Forex Hari Ini: Dolar AS melemah menjelang data inflasi CPI AS

Berikut adalah hal-hal yang perlu Anda ketahui pada Rabu, 14 Oktober:

Indeks Dolar AS (DXY) melemah ke dekat 102,10 seiring meredanya harga minyak dan turunnya imbal hasil obligasi AS. Para trader menantikan rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan September pada Rabu untuk petunjuk baru mengenai arah suku bunga Federal Reserve (Fed). Pada Kamis, Indeks Harga Produsen (PPI) AS dan Penjualan Ritel akan menjadi sorotan.

Pasar melihat sekitar 79% probabilitas bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, naik dari 51% sebulan lalu, tetapi memperhitungkan peluang 89,4% untuk kenaikan pada pertemuan terakhir tahun ini di bulan Desember, menurut alat CME FedWatch.

Para trader mempertimbangkan prospek tambahan pasokan diesel Rusia dan situasi di Timur Tengah. Pemberontak Houthi Yaman meluncurkan serangkaian serangan rudal yang menargetkan kota-kota di seluruh Arab Saudi, sementara militer mengatakan proyektil-proyektil tersebut sedang dicegat. Kementerian Energi Arab Saudi menyatakan bahwa serangan terhadap fasilitas Saudi Aramco di Dhahran menyebabkan kebakaran kecil, tetapi tidak ada korban jiwa yang dilaporkan.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional China pada Rabu menunjukkan bahwa CPI negara tersebut naik 0,9% YoY pada September, dibandingkan kenaikan 0,8% pada Agustus. Angka ini lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar 1,0%. Sementara itu, PPI melonjak 5,0% YoY pada September, dibandingkan kenaikan sebelumnya 3,8%, lebih kuat dari perkiraan 4,5%.

Di tempat lain, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada Selasa bahwa Taiwan setuju untuk membeli 30% gas dari proyek pipa yang diusulkan di Alaska, menurut Reuters. Namun, rincian perjanjian tersebut belum diungkapkan.

CPI AS menjadi fokus saat Fed mempertimbangkan risiko inflasi yang didorong AI

Analis di Danske Bank menyoroti bahwa, di AS, “rilis data terpenting minggu ini adalah CPI September, yang dirilis sore ini.” Mereka memperkirakan “inflasi utama sebesar 0,5% m/m SA, 3,6% y/y (sebelumnya: 0,6% m/m, 3,4% y/y) dan inflasi inti sebesar 0,2% m/m SA, 2,5% y/y (sebelumnya: 0,3% m/m, 2,4% y/y), dengan harga energi menjadi pendorong utama dari kenaikan inflasi utama yang diperkirakan.”

Untuk Fed, Danske Bank memperkirakan bahwa “fokus akan tertuju pada apakah tekanan inflasi yang mendasari semakin meluas.” Karena ini merupakan “rilis inflasi terakhir sebelum pertemuan FOMC Oktober, dan komunikasi terbaru Fed mengisyaratkan sedikit urgensi untuk menaikkan suku bunga lagi,” mereka menilai bahwa “dibutuhkan kejutan kenaikan yang jelas agar Fed memberi sinyal kenaikan suku bunga pada Oktober.”

Mengenai narasi kebijakan, Danske Bank mencatat bahwa “dalam pemberitaan di AS, Waller dari Fed (pemilih) mencatat bahwa permintaan terkait AI sudah mulai berdampak pada inflasi, sementara peningkatan produktivitas yang pada akhirnya dapat meredakan tekanan harga akan membutuhkan waktu untuk muncul.” Goolsbee dari Chicago Fed (non-pemilih) “menyampaikan nada serupa, memperingatkan bahwa investasi terkait AI mulai tampak seperti overheating agregat dan berisiko meluas menjadi inflasi yang lebih persisten.” Danske Bank menyimpulkan bahwa “hal ini mendukung alasan untuk mempertahankan kebijakan ketat dalam jangka dekat dan membuat komentar tersebut cenderung hawkish di margin.”

EUR/USD mendapatkan momentum di atas 1.1200 pada pagi hari sesi Eropa. Para trader menantikan pidato para pembuat kebijakan European Central Bank (ECB) di kemudian hari, termasuk Presiden Christine Lagarde, Frank Elderson, dan José Luis Escrivá.

GBP/USD menguat ke dekat 1.3270 pada Rabu. Kepala Ekonom Bank of England (BoE) Huw Pill mengatakan sebelumnya pada hari itu bahwa ia agak lebih skeptis terhadap penetapan harga pasar atas empat kali kenaikan suku bunga selama tahun depan.

USD/JPY diperdagangkan dengan kerugian tipis di sekitar 158.30 pada sesi Eropa hari Rabu. Penetapan harga di pasar swap overnight menunjukkan bahwa para trader memperhitungkan peluang hampir 10% untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) bulan ini, dengan probabilitas meningkat menjadi 88% untuk langkah pada Desember, menurut Bloomberg.

Gold turun ke dekat $4,150 pada Rabu. Data inflasi utama AS di akhir pekan ini akan dicermati dengan saksama karena dapat memberikan beberapa petunjuk mengenai sikap kebijakan moneter terbaru Fed.