Forex Hari Ini: Dolar AS mundur dari level tertinggi 17 bulan seiring imbal hasil obligasi dan harga minyak mereda

Berikut hal-hal yang perlu Anda ketahui pada Selasa, 13 Oktober:

Indeks Dolar AS (DXY) mundur dari level tertinggi 17 bulan ke sekitar 102,35 setelah libur di beberapa pasar AS. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun melemah, sementara harga minyak turun. Data ADP Employment dan Existing Home Sales AS akan dirilis nanti hari ini. Perhatian kemudian akan beralih ke laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada Rabu, diikuti data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel pada Kamis. Laporan-laporan ini dapat memberikan arah lebih lanjut terhadap jalur kebijakan Federal Reserve (Fed).

Pasar kini memperkirakan hampir 80,6% probabilitas bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan kebijakan Oktober, namun juga memperkirakan peluang kenaikan sebesar 84,7% pada pertemuan terakhir tahun ini di bulan Desember, menurut alat CME FedWatch.

Para trader menilai prospek peningkatan pasokan diesel dari Rusia ketika harapan akan gencatan senjata energi antara Moskow dan Kyiv tetap tidak pasti, meskipun Presiden AS Donald Trump telah mengumumkannya. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy mengatakan pada Senin bahwa pasukan Rusia telah menyerang sedikitnya enam fasilitas energi dalam serangan udara mematikan di seluruh Ukraina.

Sementara itu, koalisi pimpinan Arab Saudi yang memerangi pemberontak Houthi Yaman yang didukung Iran melaporkan bahwa mereka sedang merespons gelombang lain serangan drone dan rudal yang menargetkan Arab Saudi.

Menurut Risalah Reserve Bank of Australia (RBA), para anggota dewan membahas tantangan dalam menilai seberapa besar risiko kenaikan inflasi atau seberapa besar risiko tersebut dapat meningkat setelah menaikkan Official Cash Rate (OCR) ke 4,6%. Dewan akan melakukan apa pun yang diperlukan untuk memenuhi mandatnya, “termasuk menaikkan target suku bunga kas lebih lanjut jika diperlukan.”

Dana Moneter Internasional (IMF) menaikkan prospek pertumbuhan ekonomi dunia 2026 menjadi 3,1% dari 3,0% pada Juli, dengan kuatnya investasi AI mengimbangi guncangan energi akibat perang di Timur Tengah. IMF memproyeksikan pertumbuhan PDB dunia 2027 tidak berubah di 3,4% dan memperingatkan adanya “ketahanan yang berada di bawah tekanan.”

Guncangan minyak mereda tetapi volatilitas obligasi tetap bertahan saat HSBC menyoroti keterbatasan pemulihan

Para ahli strategi di HSBC Asset Management berpendapat bahwa “salah satu faktor utama di balik guncangan pasar obligasi 2026 adalah lonjakan harga minyak yang disebabkan oleh konflik Iran.” Mereka mencatat bahwa keterkaitan ini terlihat jelas pada awal tahun, dengan “pergerakan yang saling tumpang tindih antara ukuran implisit volatilitas pasar obligasi dan minyak yang masing-masing diukur oleh indeks MOVE dan oil VIX.” Namun, HSBC menyoroti bahwa “yang menarik adalah terputusnya hubungan baru-baru ini antara ukuran-ukuran volatilitas ini: pasar obligasi terus mengalami aksi jual dan tetap bergejolak meskipun harga minyak telah stabil.” Menurut pandangan mereka, “kenaikan awal imbal hasil telah menciptakan masalahnya sendiri,” dan dengan “penerbitan utang hyperscaler yang kemungkinan tetap sangat besar, investor tidak seharusnya berharap penurunan harga minyak menjadi solusi instan” untuk membalikkan pelemahan pasar obligasi.

EUR/USD bangkit dari level terendah 17 bulan ke 1,1175 pada pagi hari sesi Eropa. Para trader bersiap menghadapi Indeks Harga Konsumen yang Diselaraskan (HICP) Jerman serta pidato dari anggota European Central Bank (ECB) Elderson, Escriva, dan Lane.

GBP/USD menguat ke sekitar 1,3225 pada Selasa. Pengambil kebijakan Bank of England (BoE) Megan Greene dijadwalkan berbicara nanti hari ini.

USD/JPY melemah ke dekat 158,20 pada sesi Eropa hari Selasa. Biro Statistik Jepang mengungkapkan pada Selasa bahwa harga grosir Jepang naik 6,8% YoY pada September, dibandingkan 7,6% sebelumnya. Angka ini lebih lambat dibandingkan bulan sebelumnya, namun menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat dan tetap menjaga ekspektasi pasar akan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat.

Emas bergerak naik ke dekat $4.200 pada Selasa seiring harga minyak mentah melemah. Arus masuk ke ETF berbasis emas telah mencapai level tertinggi dalam empat tahun, menurut data yang dihimpun oleh Bloomberg.