Euro melemah di bawah 1.1250 akibat kekhawatiran terhadap utang Prancis

• EUR/USD melemah ke sekitar 1.1250 pada sesi Asia awal hari Rabu.
• Kekhawatiran fiskal Prancis dan ketidakpastian politik memberikan tekanan jual pada Euro.
• Ekspektasi kenaikan suku bunga AS lagi bulan ini berkurang setelah rilis data pekerjaan AS pekan lalu.

Pasangan EUR/USD tetap tertekan di dekat 1.1250 selama jam perdagangan Asia awal pada hari Rabu. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah kekhawatiran atas krisis utang Prancis. Risalah Federal Open Market Committee (FOMC) akan menjadi sorotan pada Rabu nanti.

Kekhawatiran tentang kemampuan Prancis untuk menahan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan ketakutan akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyeret mata uang bersama tersebut lebih rendah dalam jangka pendek.

Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu bulan lalu mengumumkan rencana penghematan sebesar €54 miliar untuk mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara. Utang Prancis menghadapi tekanan yang meningkat karena para politisi kesulitan menekan defisit anggaran menjelang pemilu yang memecah belah pada 2027. Penyelenggaraan pemilu dadakan di Spanyol juga turut menambah tekanan turun pada Euro.

“Eropa menjadi sorotan pada awal pekan, karena kekhawatiran fiskal dan politik menghantam kawasan tersebut,” kata Kathleen Brooks, direktur riset di XTB. “Prancis adalah episentrum kekhawatiran ini; namun, Spanyol juga bersiap untuk pemilu lebih awal, yang menambah kekhawatiran investor,” tambah Kathleen.

Di sisi lain, meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS setelah data pekerjaan AS yang lebih lemah dirilis pekan lalu dapat membebani Greenback dan menjadi faktor pendukung bagi pasangan mayor ini. Swap suku bunga menunjukkan para trader memperhitungkan probabilitas hampir 20% bahwa Fed akan menaikkan biaya pinjaman acuan pada pertemuan Oktober, menurut alat CME FedWatch.

Posisi Euro menyoroti bias short sistematis di berbagai tape

Menurut TD Securities, "CTA Positioning, EUR Futures" saat ini menunjukkan bahwa trader sistematis tetap memegang posisi short Euro yang material di berbagai skenario pasar. "CTA positioning est., EUR, downtape" mereka berlawanan dengan "CTA positioning est., EUR, flat tape" dan "CTA positioning est., EUR, uptape," yang menegaskan bagaimana eksposur dikalibrasi terhadap jalur harga yang berbeda, sementara skenario "CTA positioning est., EUR, big uptape" menangkap potensi penyesuaian posisi yang lebih menonjol jika penguatan Euro semakin cepat. "CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures" dari TD Securities memberikan gambaran terkonsolidasi atas dinamika ini, memetakan bagaimana eksposur CTA pada futures EUR dapat berkembang seiring pergeseran tape yang mendasari dari kondisi penurunan ke kondisi kenaikan.

Schmid dari Fed menyoroti inflasi yang didorong AI dan mengisyaratkan pengetatan suku bunga jangka pendek lebih lanjut

Schmid dari Fed menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan kekhawatiran yang meningkat terhadap tekanan harga yang persisten. Penekanan bahwa inflasi “membuat frustrasi” dan harus diatasi, disertai pernyataan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi dan bahwa Fed masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan restriktif lebih lama. Peringatan bahwa kredibilitas Fed dipertaruhkan dalam upaya menaklukkan inflasi semakin mempertegas sinyal hawkish dan menunjukkan terbatasnya selera untuk pelonggaran dalam waktu dekat di pasar yang sensitif terhadap Dolar.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,34 poin menjadi 137,91, tetap kokoh di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Kenaikan bertahap ini menegaskan bahwa komunikasi terbaru Fed, termasuk komentar Schmid, ditafsirkan sebagai penguatan sikap higher-for-longer yang seharusnya terus menopang Dolar terhadap mata uang lain dengan imbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan prospek negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap berada di bawah simple moving average Bollinger Bands periode 20 dan simple moving average (SMA) 100 hari, sehingga tren yang lebih luas tetap tertahan meskipun terjadi pantulan terbaru dari pita bawah Bollinger. Relative Strength Index (14) di 26,08 berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan bahwa meskipun tekanan jual mendominasi, sisi bawah dapat rentan terhadap rebound korektif alih-alih penurunan impulsif baru.

Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Bands pada 1.1405, dengan SMA 100 hari di 1.1500 memperkuat zona penawaran yang lebih luas menjelang pita atas Bollinger di dekat 1.1640. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di 1.1168 menawarkan support langsung; penembusan yang jelas di bawah level ini akan membuka peluang pelemahan lebih lanjut, sementara bertahan di atasnya akan menyisakan ruang untuk fase konsolidasi di bawah resistance moving average yang mengelompok di atas.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)