Euro bertahan di atas 1.1200 meskipun gejolak obligasi Prancis berlanjut

• EUR/USD rebound ke sekitar 1,1215 pada awal sesi Asia hari Senin.
• Sentimen Konsumen AS terus memburuk pada bulan Oktober.
• Masalah obligasi Prancis dapat membatasi kenaikan Euro.

Pasangan EUR/USD memulihkan sebagian kerugian ke dekat 1,1215 selama awal jam perdagangan Asia pada hari Senin. Dolar AS (USD) melemah terhadap Euro (EUR) setelah data Sentimen Konsumen AS yang lebih lemah dari perkiraan. Wakil Presiden European Central Bank (ECB) Boris Vujčić dijadwalkan berbicara pada hari ini.

Sentimen konsumen AS semakin memburuk pada bulan Oktober karena lonjakan harga minyak akibat konflik di Timur Tengah memperburuk pandangan rumah tangga terhadap perekonomian, menurut Survei Konsumen University of Michigan (UoM) pada hari Jumat. Indeks Sentimen Konsumen UoM turun menjadi 46,3 pada Oktober dari 48,1 pada September. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 47,6.

Selain itu, ekspektasi inflasi satu tahun UoM naik menjadi 4,7% pada Oktober dari 4,6% pada pembacaan sebelumnya. Ekspektasi konsumen untuk inflasi selama lima tahun ke depan naik menjadi 3,5% dari 3,4% pada September. Namun, data ini telah memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) sebesar 25 basis points (bps) pada pertemuan mereka berikutnya.

Di sisi lain, gejolak utang Prancis dapat menimbulkan tekanan jual pada mata uang bersama tersebut. Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis telah melonjak ke level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir dalam beberapa hari terakhir, seiring krisis utang negara yang kian membesar memicu kekhawatiran yang lebih luas terhadap keuangan publik Eropa yang tertekan.

Trader akan mencermati Italia di tengah rencana belanja pemerintah baru yang kontroversial. Pemerintah Italia dijadwalkan memperkenalkan anggaran yang mencakup alokasi yang baru-baru ini disetujui untuk pertahanan dan energi, yang diperkirakan akan meningkatkan defisit anggaran negara itu selama dua tahun ke depan dan mendorong rasio utang terhadap PDB ke level tertinggi di Eropa, menurut CNBC.

Euro stabil karena ketahanan Zona Euro mengimbangi meningkatnya risiko perdagangan China

Analis di MUFG berpendapat bahwa, meskipun Euro baru-baru ini melemah, mereka “tetap melihat bukti ketahanan ekonomi di Eropa yang dapat membantu menstabilkan euro pada level-level rendah ini.” Mereka menunjuk ke Jerman, di mana “Kementerian Ekonomi... merevisi naik proyeksi pertumbuhan PDB dari 0,5% dan 0,9% untuk tahun ini dan tahun depan menjadi masing-masing 1,3% dan 1,1%.” Pertumbuhan sebelumnya telah direvisi turun sebagai respons terhadap perang, tetapi MUFG mencatat bahwa “estimasi baru untuk tahun ini berada di atas estimasi 1,0% pada awal tahun yang menegaskan tingkat ketahanan tersebut.”

Pada saat yang sama, bank tersebut menyoroti meningkatnya friksi perdagangan dengan China sebagai potensi hambatan bagi mata uang tunggal. MUFG menandai “spekulasi bahwa Eropa akan segera merespons dengan menyetujui mekanisme kebijakan perdagangan yang lebih fleksibel yang akan memungkinkan implementasi yang lebih mudah untuk melawan impor besar-besaran ke Eropa dari China,” seraya menambahkan bahwa “pembatasan impor juga dapat disepakati bersama tarif tambahan yang dapat meningkatkan ketegangan perdagangan dan memicu pembalasan dari China.” Bank itu memperingatkan bahwa “pembicaraan ini bisa menjadi peluang terakhir untuk menghindari meningkatnya ketegangan,” dan mengingatkan bahwa “eskalasi menjadi konflik perdagangan yang lebih besar dapat menjadi faktor negatif lain bagi EUR.”

Di sisi mata uang, MUFG mengamati bahwa “tekanan yang meningkat ini tampaknya mendorong China untuk memungkinkan kenaikan kembali.” Mereka mencatat bahwa “penetapan PBoC baru-baru ini pada USD/CNY menunjukkan keinginan untuk menjaga CNY tetap berada di jalur penguatan meskipun dolar menguat secara lebih luas,” dengan “EUR/CNY... 10% lebih rendah dari puncak Januari” dan “masih ada ruang penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek.” Bank tersebut menambahkan bahwa “kekuatan CNY yang berlanjut membantu mengisolasi mata uang Asia dari penguatan dolar yang lebih luas,” seraya menunjukkan bahwa “sementara DXY telah naik 3,3% dari level terendah September, dolar terhadap sekeranjang mata uang Asia hanya 0,7% lebih tinggi.”

Moulin menilai inflasi Zona Euro didorong oleh energi seiring guncangan geopolitik semakin dalam

Skor Moulin sebesar 6,2/10 sejalan dengan rata-rata historis pada FXS Speechtracker, yang menandakan tidak ada perubahan nada yang berarti dibandingkan komunikasi sebelumnya. Dengan menekankan bahwa inflasi “jelas 100% energi” dan bahwa efek putaran kedua belum terlihat, pidato tersebut cenderung sedikit dovish terhadap dinamika inflasi yang mendasari, meskipun Moulin mengakui adanya guncangan inflasi.

Pada saat yang sama, peringatan bahwa guncangan geopolitik sedang ditransmisikan menjadi guncangan finansial, sementara pertumbuhan kawasan Euro tetap “cukup tangguh,” membuat ECB tetap memiliki ruang untuk mempertahankan sikap kebijakan yang hati-hati. Bagi Euro, kombinasi inflasi yang didorong energi dan ketahanan aktivitas ini menunjukkan terbatasnya eskalasi hawkish dalam waktu dekat, tetapi mengurangi ruang bagi ekspektasi pelonggaran yang agresif dalam jangka pendek.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi oversold

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang fase bearish dengan harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan bahkan di bawah garis tengah Bollinger Bands 20-hari. Konfigurasi ini membuat pasangan tersebut secara struktural tetap tertahan saat reli, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 27 menunjukkan kondisi oversold yang mungkin memperlambat, tetapi belum membalikkan, tekanan penurunan.

Di sisi bawah, support terdekat sejalan dengan Bollinger Band bawah di kisaran 1,1125, di mana penjual dapat mulai merealisasikan profit jika level tersebut tercapai. Di sisi atas, resistance awal muncul pada Bollinger Band tengah 20-hari di sekitar 1,1345, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1490 dan kemudian Bollinger Band atas di dekat 1,1560, level-level yang perlu direbut kembali untuk meredakan bias bearish saat ini.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)