Euro menguat di atas 1.1150 meskipun ada kekhawatiran fiskal Prancis

• EUR/USD menguat ke sekitar 1,1165 pada sesi Asia hari Selasa.
• Krisis utang Prancis yang kian membesar memicu kekhawatiran yang lebih luas atas keuangan publik Eropa yang tertekan, sehingga membebani Euro.
• Laporan inflasi CPI, PPI, dan Penjualan Ritel AS akan menjadi sorotan utama pada Rabu nanti.

Pasangan EUR/USD menguat ke dekat 1,1165 selama awal jam perdagangan Asia pada hari Selasa. Meski demikian, potensi kenaikan lebih lanjut untuk pasangan mayor ini mungkin terbatas di tengah meningkatnya ketidakstabilan fiskal dan politik di Prancis. Semua perhatian akan tertuju pada laporan inflasi utama AS pada akhir pekan ini.

Kekhawatiran atas kemampuan Prancis untuk menahan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan ketakutan akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Para analis Citi meyakini meningkatnya risiko fiskal di Prancis dapat mendorong European Central Bank (ECB) untuk menghentikan kenaikan suku bunga setelah Desember, atau lebih awal jika tekanan finansial menyebar ke seluruh Zona Euro.

Di tempat lain, Perdana Menteri Spanyol Pedro Sánchez menyerukan pemilihan umum dadakan untuk 29 November setelah parlemen menolak dua dekret perumahan dari pemerintahan minoritasnya.

Dari sisi AS. Presiden Federal Reserve (Fed) Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa Federal Reserve harus bergerak "relatif cepat" menuju kebijakan yang restriktif untuk mengendalikan inflasi yang menurutnya semakin meluas.

Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dijadwalkan rilis pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis. Laporan-laporan ini dapat memberikan arahan lebih lanjut mengenai jalur kebijakan Federal Reserve.

"Saya tidak berpikir [laporan-laporan itu] akan menunjukkan tanda-tanda meredanya inflasi, dan kemungkinan besar akan cenderung bearish bagi pasar logam," kata Jim Wyckoff, analis pasar di American Gold Exchange.

Euro stabil saat spread OAT/Bund stagnan dan posisi short EUR/USD bertambah

Para analis di Societe Generale mengamati bahwa “stagnasi spread OAT/Bund tenor 10 tahun di sekitar 137bp menghilangkan salah satu sumber pelemahan bagi EUR/USD dan EUR/G10,” meskipun mereka memperingatkan bahwa masih “belum jelas apa yang dapat mendorong spread kembali ke rata-rata di sekitar 110bp.” Pada saat yang sama, positioning telah berubah menjadi sangat bearish, dengan bank tersebut menyoroti bahwa “posisi short EUR/USD adalah yang tertinggi sejak Dec-24,” yang menegaskan potensi reposisi tajam apabila pendorong pasar berubah.

Hammack cenderung hawkish saat retorika Fed menandai risiko inflasi yang mengakar

Hammack dari Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan bias yang lebih kuat menuju kebijakan yang lebih ketat dibandingkan patokan yang telah terbentuk. Penekanan bahwa “suku bunga perlu lebih tinggi,” disertai kekhawatiran tentang pola pikir inflasioner, tekanan harga yang meluas, dan kondisi keuangan yang netral, menunjukkan preferensi untuk mempertahankan atau meningkatkan sifat restriktif kebijakan, meskipun melalui penyesuaian suku bunga kebijakan yang lebih kecil namun lebih sering. Fokus Hammack pada tekanan sisi permintaan dari AI, pertumbuhan yang berkelanjutan, dan pasar tenaga kerja yang stabil memperkuat alasan bagi kebijakan moneter ketat hingga inflasi secara meyakinkan kembali ke target 2%.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,59 poin menjadi 138,92, tetap kokoh di wilayah hawkish dan sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menandakan bahwa komunikasi Fed semakin condong ke arah risiko pengetatan, mendukung ekspektasi bahwa Dolar dapat tetap tertopang saat pasar memperhitungkan sikap suku bunga higher-for-longer.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang nada bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan bahkan di bawah pita tengah Bollinger. Harga hanya sedikit berada di atas pita bawah Bollinger, sementara Relative Strength Index (14) berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan bahwa meskipun tekanan turun mendominasi, aksi jual mulai terlalu dalam.

Di sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger dekat 1,1320, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1485 dan pita atas Bollinger di sekitar 1,1540, di mana setiap pemulihan kemungkinan akan tertahan kecuali pembeli kembali menguasai pasar secara lebih luas. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di 1,1105 menawarkan support penting berikutnya, dan penembusan tegas di bawah level ini akan membuka jalan bagi kelanjutan tren turun menuju level terendah yang baru.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)