Euro melemah tipis di tengah pulihnya permintaan USD; bertahan di atas 1,1200 menjelang agenda Warsh dari The Fed

• EUR/USD kesulitan melanjutkan kenaikan tajam hari sebelumnya di tengah kembali meningkatnya permintaan USD.
• Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, stabilnya imbal hasil obligasi AS, dan risiko geopolitik menopang dolar AS sebagai aset aman.
• Kekhawatiran atas krisis utang Prancis juga membatasi penguatan euro saat para trader menantikan pidato Ketua The Fed Warsh.

Pasangan EUR/USD melemah tipis pada sesi Asia hari Jumat, semakin menjauh dari level tertinggi mingguan di sekitar 1,1240 yang dicapai sehari sebelumnya. Namun, harga spot tidak mengalami tekanan jual lanjutan dan bertahan di atas level 1,1200 karena para trader menantikan pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh sebelum mengambil posisi baru berdasarkan arah pergerakan harga.

Pernyataan Warsh dalam Pertemuan Tahunan Dana Moneter Internasional (IMF) dan Grup Bank Dunia di Bangkok akan dicermati untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai arah kebijakan The Fed ke depan. Prospek tersebut selanjutnya akan memengaruhi dinamika harga dolar AS (USD) di tengah menguatnya ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali tahun ini, serta memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan EUR/USD.

Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang dirilis pekan ini menunjukkan tingginya tekanan inflasi dan memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada Desember. Selain itu, imbal hasil obligasi AS kini tampaknya telah stabil setelah merosot semalam. Hal ini, bersama ketidakpastian geopolitik, kembali mendorong permintaan USD sebagai aset aman dan menekan pasangan EUR/USD.

UOB tetap memperkirakan The Fed menahan suku bunga pada Oktober sebelum melanjutkan kenaikan hingga 2027

Para ekonom UOB Group mengakui bahwa pasar telah "meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober", tetapi mereka tetap memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan FOMC mendatang. Mereka berpendapat bahwa ruang pengambilan keputusan pada Oktober kemungkinan terbatas "karena waktunya berdekatan dengan pemilu paruh waktu" dan "meningkatnya risiko terkait peristiwa penting", dengan skenario dasar bahwa "The Fed akan tetap menunda perubahan suku bunga pada pertemuan FOMC Oktober".

Setelah Oktober, UOB memperkirakan siklus kenaikan suku bunga akan berlanjut, dengan proyeksi "kenaikan 25 basis poin pada Desember 2026 dan kenaikan lagi pada kuartal I 2027", atau dalam rumusan lain mereka, "kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan FOMC Desember 2026 dan kenaikan lagi pada kuartal I 2027". Setelah itu, bank tersebut memperkirakan The Fed akan "mempertahankan suku bunga sepanjang sisa 2027" dan "tidak mengubah kebijakan sepanjang sisa 2027".

Dalam perkembangan terbaru krisis Timur Tengah, kelompok Houthi yang didukung Iran melancarkan serangan rudal mematikan ke istana kepresidenan di Aden, ibu kota sementara pemerintahan Yaman. Serangan ini terjadi di tengah meningkatnya ketegangan antara Houthi dan Arab Saudi. Kondisi tersebut, bersama kebuntuan antara AS dan Iran terkait Selat Hormuz, mendukung prospek penguatan USD lebih lanjut.

Di sisi lain, mata uang bersama Eropa mungkin terus kesulitan menarik minat beli yang berarti di tengah kekhawatiran mengenai membengkaknya utang publik Prancis dan krisis defisit anggarannya. Hal ini mengindikasikan bahwa EUR/USD cenderung lebih mudah bergerak turun, sehingga diperlukan kehati-hatian sebelum mengambil posisi yang mengantisipasi berlanjutnya pemulihan terbatas dari level terendah dalam 17 bulan yang dicapai pada Rabu.

Grafik 4 jam EUR/USD

Analisis Teknikal

Pasangan EUR/USD tetap menunjukkan kecenderungan bearish dalam jangka pendek di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam. Selain itu, harga spot masih berada di bawah level retracement Fibonacci 23,6%, yang mengindikasikan bahwa potensi rebound kemungkinan terbatas. Pada sisi bawah, support utama berada di dekat 1,1114, titik acuan siklus terbaru. Penembusan level tersebut akan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam pada sesi-sesi mendatang.

Pada sisi atas, resistance terdekat terlihat pada level retracement 23,6% di 1,1254, disusul SMA 100 periode di 1,1264. Hambatan berikutnya berada pada level retracement 38,2% di 1,1341 dan 50,0% di 1,1411. Selama batas-batas atas ini belum ditembus, kecenderungan bearish secara keseluruhan tetap kuat.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)