Prakiraan Harga EUR/USD: Melemah di Bawah 1,1250, Sentimen Bearish Mendominasi di Bawah SMA 100 Hari

• EUR/USD melemah mendekati 1,1230 pada awal sesi Eropa hari Senin.
• Risiko fiskal dan politik di Eropa masih menjadi sorotan.
• Pasangan ini tetap bernuansa bearish di bawah SMA 100 hari yang menjadi acuan utama.
• Target penurunan pertama yang perlu dicermati berada di 1,1151; level resistance terdekat terlihat di 1,1270.

Pasangan EUR/USD diperdagangkan di zona negatif di sekitar 1,1230 pada awal perdagangan sesi Eropa hari Senin. Risiko fiskal di Prancis dan ketidakstabilan politik di Eropa memberikan tekanan jual pada euro (EUR) terhadap dolar AS (USD). Anggota Dewan Eksekutif Bank Sentral Eropa (ECB), Frank Elderson, dijadwalkan berpidato pada hari yang sama.

Prancis mengalami demonstrasi paling luas dalam rangkaian aksi unjuk rasa yang berlangsung di seluruh Eropa, dengan Belgia, Italia, dan Portugal juga terdampak. Menurut The Guardian, kaum muda turun ke jalan untuk memprotes ketidakpuasan mereka terhadap kondisi sekolah dan krisis biaya hidup yang lebih luas. Aksi protes yang semakin meluas dan meningkat ini dapat menekan mata uang bersama tersebut dalam waktu dekat.

Di sisi lain, memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) dapat membatasi penurunan pasangan ini. Ketua Fed Kevin Warsh menyampaikan optimisme terhadap kekuatan ekonomi AS, tetapi tidak memberikan petunjuk mengenai arah suku bunga AS.

Pasar memperkirakan peluang sebesar 83,9% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada akhir bulan ini, naik dari 49% sebulan sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool.

Euro ditopang penyempitan selisih imbal hasil, EURUSD berpeluang membentuk pembalikan arah mingguan bullish

Para ahli strategi Scotiabank mengamati bahwa sensitivitas euro terhadap pasar obligasi masih tidak konsisten, dengan menyatakan bahwa “hubungan EUR dengan selisih imbal hasil obligasi pemerintah Zona Euro cenderung muncul pada periode-periode tertentu, dan faktor lain tampaknya saat ini lebih berpengaruh terhadap pasar valuta asing.” Mereka menyoroti bahwa “komentar Ketua Fed Warsh sebelumnya mengenai prospek kebijakan, yang bernuansa dovish karena tidak menyebutkan pengetatan, telah memungkinkan sedikit penyempitan selisih imbal hasil tenor pendek Zona Euro/AS dan mendorong penguatan EUR.”

Dari sisi kebijakan, Scotiabank menilai bahwa “secara marginal, ketegangan pada obligasi pemerintah Prancis (OAT) mengurangi kecenderungan ECB untuk menaikkan suku bunga pada akhir bulan, tetapi kemungkinan tidak memengaruhi keputusan Desember (kenaikan 25 basis poin hampir sepenuhnya telah diperhitungkan dalam harga pasar).” Bank tersebut menambahkan bahwa “kami memperkirakan nilai wajar EURUSD berada di 1,1285.”

Dari perspektif teknikal, Scotiabank menggambarkan prospeknya sebagai “bullish”, dengan merujuk pada “rebound yang solid dari support retracement jangka panjang di kisaran bawah 1,11 (retracement 50% dari reli EUR pada 2025/26 dari area 1,01) pada awal pekan ini serta penguatan menembus resistance yang telah disoroti di 1,1240/50”, yang “membuka peluang terbentuknya pembalikan arah mingguan bullish pada EUR.” Para analis menekankan bahwa “hal ini akan bergantung pada kemampuan EUR mempertahankan penguatan akhir pekan hingga penutupan perdagangan hari ini”, dengan “support intraday di 1,1245/50” dipandang sebagai acuan penting jangka pendek.

Warsh soroti lonjakan investasi dan risiko permintaan terkait AI, tanpa memberi komitmen kebijakan di muka

Ketua Fed Warsh menyampaikan pesan yang cukup positif tetapi berhati-hati, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 5,6/10, di bawah rata-rata historis 6,1/10, yang mengisyaratkan tingkat keyakinan sedikit lebih rendah dibandingkan tolok ukur yang berlaku. Pengakuannya bahwa ia “masih terlalu dibayangi trauma krisis keuangan global” menegaskan kecenderungan menghindari risiko yang tetap bertahan, meskipun Warsh menyoroti lonjakan pertumbuhan struktural dan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik”. Sementara itu, penolakannya untuk mendahului keputusan rapat Oktober dan Desember membuat dolar tetap sensitif terhadap data yang akan dirilis. Penekanan Warsh bahwa AI akan memengaruhi sisi permintaan sebelum sisi penawaran, di tengah ketidakpastian dampak jangka pendek terhadap ketenagakerjaan, menunjukkan risiko peningkatan pertumbuhan dan inflasi yang pada akhirnya dapat membenarkan sikap kebijakan yang lebih ketat jika didukung oleh data.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah setelah pidato tersebut, dengan pergerakan 0,00 poin yang membuat indeks tetap di 127,51, kukuh di wilayah hawkish meskipun skor nada pidato pada FXS Speechtracker sedikit di bawah tolok ukur. Level indeks yang tetap tinggi ini mengindikasikan bahwa pasar memandang kehati-hatian Warsh serta fokusnya pada stabilitas keuangan dan risiko ekstrem terkait AI selaras dengan sikap Fed yang masih cenderung mempertahankan kebijakan restriktif, bukan segera beralih ke arah dovish.

Analisis Teknikal: EUR/USD tetap bernuansa negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan kecenderungan bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah rata-rata bergerak sederhana (SMA) 100 hari, bahkan di bawah garis tengah Bollinger Bands 20 hari. Pasangan ini bergerak turun di separuh bawah rentang Bollinger Bands, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 40 mengisyaratkan momentum penurunan yang lemah, bukan kondisi jenuh jual. Kondisi ini masih menguntungkan penjual selama harga tertahan oleh rata-rata bergerak yang berada di atasnya.

Di sisi bawah, level support awal berada di titik terendah 15 Oktober pada 1,1151, diikuti batas bawah Bollinger Bands di dekat 1,1105. Penembusan ke bawah level ini akan membuka jalan menuju titik terendah 21 Mei 2025 di 1,1050. 

Di sisi atas, level resistance pertama terlihat pada garis tengah Bollinger Bands 20 hari di dekat 1,1270. Hambatan berikutnya berada di titik terendah 28 Juli pada 1,1353, sebelum batas atas Bollinger Bands di sekitar 1,1440, lalu SMA 100 hari di 1,1465, yang secara bersama-sama membentuk zona penawaran yang lebih luas. 

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)