Prakiraan Harga EUR/USD: Bertahan di atas 1.1150, tetapi secara teknikal tetap bearish di bawah SMA 100-hari

• EUR/USD menguat ke sekitar 1.1175 pada sesi awal Eropa hari Selasa.
• Pasangan ini tetap bernuansa bearish di bawah SMA 100-hari, tetapi rebound sementara tidak dapat dikesampingkan di tengah kondisi jenuh jual.
• Target kenaikan pertama yang perlu diperhatikan adalah 1.1243; level support awal terlihat di 1.1105.

Pasangan EUR/USD bertahan di area positif dekat 1.1175 selama jam perdagangan awal Eropa pada hari Selasa. Meski demikian, ekspektasi Federal Reserve (Fed) yang hawkish dan kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dapat menopang Dolar AS (USD) dan menjadi hambatan bagi pasangan mayor ini.

Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa kebijakan moneter yang lebih ketat mungkin diperlukan untuk menahan inflasi guna mencegah pola pikir inflasioner mengakar dalam perekonomian.

Para trader menempatkan probabilitas suku bunga tetap tidak berubah pada pertemuan berikutnya di atas 80,6%, sementara peluang kenaikan pada pertemuan kebijakan bulan Desember hampir 84,7%, menurut CME FedWatch Tool.

Laporan inflasi utama AS akan menjadi sorotan utama pada akhir pekan ini, karena dapat memberikan arah lebih lanjut terhadap jalur kebijakan Fed. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis.

CPI utama diperkirakan menunjukkan kenaikan 3,7% YoY pada September, dibandingkan 3,4% sebelumnya. CPI inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,5% YoY pada September, dibandingkan 2,4% pada Agustus. Setiap tanda inflasi AS yang lebih panas dapat memperkuat keputusan bank sentral AS untuk mempertahankan sikap kebijakan moneter yang restriktif guna menahan tekanan harga yang persisten.

Euro tertekan karena kebuntuan anggaran Prancis menjaga bias EUR/USD tetap bearish

Analis di ING menyoroti bahwa proposal anggaran terbaru pemerintah Prancis, yang mencakup “€43bn in new savings,” akan diperdebatkan di parlemen pekan ini, tetapi mereka mencatat bahwa “konsensus tampaknya memperkirakan bahwa ini hanya akan membuat sedikit kemajuan.” ING menambahkan bahwa pemerintah pada akhirnya mungkin harus “meloloskan anggaran ini melalui dekret,” dengan para tokoh utama di parlemen kemungkinan akan “menghindari upaya menjatuhkan pemerintah, yang akan memperburuk krisis utang Prancis yang sudah terjadi.” Bank tersebut memperingatkan bahwa “ini jelas bukan hal yang positif bagi euro.”

Dengan latar belakang ini, ING menunjukkan bahwa “spekulan dan pasar opsi FX saat ini tetap cukup bearish terhadap EUR/USD, meskipun positioning mulai sedikit terlalu teregang.” Menurut pandangan mereka, “kecuali terjadi kesalahan kebijakan besar di AS, yang sekali lagi mempertanyakan eksposur long dolar investor, cerita makro tetap bearish untuk EUR/USD,” dan untuk jangka dekat “penurunan lebih lanjut menuju 1.1100/1120 tampak lebih mungkin.”

Hammack cenderung hawkish saat retorika Fed menandai risiko pola pikir inflasioner

Hammack dari Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada jauh di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan bias yang lebih kuat menuju kebijakan yang lebih ketat dibandingkan baseline yang telah mapan. Penekanan pada perlunya suku bunga yang lebih tinggi, sikap restriktif untuk mencapai inflasi 2%, dan kekhawatiran bahwa pola pikir inflasioner mulai mengakar—di tengah tekanan harga yang luas dan didorong permintaan serta kondisi keuangan yang “netral”—menandakan preferensi terhadap langkah suku bunga yang cepat namun lebih kecil untuk memperkuat kebijakan moneter yang ketat. Fokus Hammack pada penjelasan fungsi reaksi Fed dan peringatannya bahwa perusahaan merencanakan kenaikan harga melampaui kenaikan biaya menyoroti upaya yang disengaja untuk menambatkan kembali ekspektasi dan menjaga dukungan terhadap Dolar melalui narasi suku bunga tinggi untuk jangka lebih lama.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,59 poin menjadi 138,92, memperkuat bahwa komunikasi Fed tetap kokoh berada di wilayah hawkish jauh di atas level netral 100. Kenaikan bertahap ini, sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi, menunjukkan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan bias menuju kebijakan yang lebih ketat, yang biasanya mendukung Dolar terhadap Euro dan Yen.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan bias negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan pita tengah Bollinger. Harga berkonsolidasi lebih dekat ke support pita bawah Bollinger daripada ke level-level di atasnya, sementara Relative Strength Index (14) di 25,5 berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan bahwa tekanan penurunan masih berlanjut tetapi aksi jual mulai terlalu teregang.

Di sisi atas, resistance awal berada di level tertinggi 9 Oktober di 1.1243, menuju pita tengah Bollinger di sekitar 1.1325, dan kemudian  SMA 100-hari di 1.1485. Batas atas yang lebih kuat muncul di batas atas pita Bollinger di sekitar 1.1540. 

Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di 1.1105 berfungsi sebagai level support kunci berikutnya. Penembusan tegas di bawah level ini akan membuka pelemahan lebih lanjut menuju level terendah 21 Mei 2025 di 1.1050, diikuti oleh level psikologis 1.1000. Kelanjutan aksi jual di bawah level tersebut dapat membuka jalan menuju level terendah 12 Mei 2025 di 1.0951. 

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)