Saham: CPI yang tinggi dan kekhawatiran AI menyeret saham lebih rendah - Deutsche Bank

Analis Deutsche Bank melaporkan bahwa ekuitas AS mengalami aksi jual karena rilis CPI AS yang kuat dan meningkatnya kekhawatiran seputar perdagangan AI membebani aset berisiko. S&P 500 mencatat kinerja terburuknya sejak Juli, dengan futures mengindikasikan penurunan lebih lanjut. Spread kredit melebar dan saham-saham yang terekspos AI, termasuk semikonduktor, mengalami pelemahan yang signifikan, memperkuat prospek ekuitas jangka pendek yang berhati-hati.

Kinerja S&P terburuk sejak Juli

"Sementara itu untuk ekuitas, perkembangan tersebut mendorong S&P 500 (-1,11%) ke kinerja terburuknya sejak Juli, dan futures pada indeks tersebut turun lagi -0,50% pagi ini. Selain itu, terjadi aksi jual besar-besaran di Asia semalam, dengan KOSPI (-7,04%) dan Nikkei (-5,08%) sama-sama merosot, dan KOSPI bahkan sempat memicu circuit breaker lebih awal mengingat besarnya skala penurunan."

"Dari sisi katalis, beberapa nama yang paling terekspos pada AI sudah berada di bawah tekanan yang meningkat dalam beberapa hari terakhir. Sebagai contoh, kami menyebutkan dalam edisi kemarin bagaimana kontrak CDS 5 tahun CoreWeave menembus 1000bps secara intraday pada hari Selasa, menyoroti betapa khawatirnya sebagian investor kredit terhadap profil leverage perusahaan tersebut. Namun kemarin, CDS mereka kembali naik +136bps, ditutup pada 1118bps, dan harga saham perusahaan turun -15,46% pada hari itu."

"Selain itu, tekanan ini mulai terlihat lebih luas, khususnya di antara perusahaan-perusahaan yang telah mendapat sorotan ketat dari investor kredit mengingat kebutuhan capex mereka yang besar. Hal ini kemudian memicu kerugian besar di tempat lain, dengan Oracle (-8,83%) mencatat penurunan terbesar sejak Juni, sementara indeks semikonduktor Philly (-4,30%) mencatat penurunan beruntun ke-6 untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun. Faktanya, hal itu kini membuat indeks tersebut turun -11,6% selama 6 sesi tersebut."

"Sebelumnya di Eropa, aset-aset kawasan tersebut mencatat kinerja yang relatif lebih baik kemarin, meskipun terdapat divergensi yang kuat secara keseluruhan. Untuk ekuitas, secara agregat terlihat penguatan, dengan STOXX 600 (+0,43%) naik ke level tertinggi dua minggu. Namun, ada kenaikan pada beberapa indeks seperti FTSE 100 (+0,70%) dan CAC 40 (+0,58%), sedangkan FTSE MIB Italia turun -0,61%"

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Ketahui lebih lanjut.)