Saham: Kekhawatiran seputar AI kembali memicu kecemasan akan Black Monday - Deutsche Bank

Para ahli strategi Deutsche Bank menyoroti kembali meningkatnya volatilitas saham AS saat peringatan Black Monday bertepatan dengan aksi jual tajam pada S&P 500 menjelang penutupan perdagangan Jumat, yang kemudian diikuti pemulihan kontrak berjangka S&P dan Nasdaq. Mereka mencatat pelemahan yang terkonsentrasi pada saham terkait AI dan semikonduktor, sementara pasar kredit menunjukkan tanda-tanda tekanan di sektor tersebut dan indeks teknologi utama membukukan penurunan mingguan yang signifikan.

Sektor AI memicu tekanan pada saham AS

"Tepat 39 tahun lalu, kita mengawali hari dengan peristiwa yang kemudian selamanya dikenal sebagai Black Monday, ketika Dow anjlok -22,6% dalam sehari. Peringatannya jarang jatuh pada hari Senin, sehingga hari ini terasa lebih berkesan. Perdagangan AS menjelang penutupan pada Jumat nyaris memberi kesan bahwa pelaku pasar khawatir kejadian serupa akan terulang hari ini, saat S&P turun dari posisi mendatar sesaat sebelum penutupan pasar Eropa menjadi -1,09% pada penutupan pasar AS. Namun, pagi ini terlihat pemulihan, dengan kontrak berjangka S&P (+0,79%) dan Nasdaq (+1,29%) memangkas sebagian besar penurunan yang terjadi menjelang penutupan Jumat."

"Jelas bahwa kekhawatiran utama pekan lalu berpusat pada saham-saham terkait AI, dengan pasar kredit mulai menunjukkan sejumlah tanda tekanan di sektor tersebut. Indeks semikonduktor Philly turun -11,41% pekan lalu (-3,83% pada Jumat), sementara NASDAQ turun -4,48% (-2,14% pada Jumat)."

"CoreWeave menjadi pusat aksi jual tersebut, dengan sahamnya turun -25,21% pekan lalu (-11,91% pada Jumat), sementara premi swap gagal bayar kredit (CDS) tenor 5 tahunnya naik +225 basis poin sepanjang pekan menjadi 1.128 basis poin, dan obligasi tunainya diperdagangkan dengan imbal hasil sekitar 15%. Sementara itu, harga saham Oracle turun -9,31% (-4,64% pada Jumat), dan premi CDS tenor 5 tahunnya naik +44 basis poin sepanjang pekan menjadi 300 basis poin."

"Pasar Asia mengawali pekan dengan relatif tenang. KOSPI (+0,55%) dan S&P/ASX 200 (+0,32%) sama-sama diperdagangkan menguat, sementara CSI 300 (+0,09%) dan Shanghai Composite (+0,16%) hanya sedikit di atas posisi mendatar. Nikkei (-0,73%) mencatat kinerja terlemah di kawasan, melanjutkan penurunan setelah merosot -5,4% pekan lalu saat saham-saham teknologi berada di bawah tekanan berat."

"Di pasar lain, indeks saham acuan Indonesia turun lebih dari 5% ke level terendah dalam enam tahun, seiring kekhawatiran atas potensi penurunan klasifikasi oleh MSCI yang kami bahas pada Jumat terus meningkatkan kecemasan akan berlanjutnya arus keluar dana investor asing. Indeks tersebut telah turun lebih dari -16% dalam dua sesi terakhir."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat kecerdasan buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari selengkapnya.)