Futures Dow Jones turun seiring imbal hasil obligasi Treasury AS melonjak

Indeks futures AS turun di tengah rebound imbal hasil Treasury yang mendekati level tertinggi dalam beberapa dekade dan sikap hawkish FOMC yang menekan futures saham.
Risalah Rapat September Fed menunjukkan dukungan bulat untuk kenaikan suku bunga, dengan trader memperkirakan peluang 78,3% untuk Desember.
Harga minyak yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi geopolitik saat investor menantikan pidato penting Fed dan laporan laba mendatang.

Futures Dow Jones turun 0,56% dan diperdagangkan di dekat 51.160 selama jam perdagangan Eropa pada hari Kamis. S&P 500 futures turun 0,28% ke sekitar 7.830, sementara Nasdaq 100 futures melemah 0,44% ke dekat 31.270.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Futures saham AS mengalami pergerakan turun karena imbal hasil Treasury AS kembali naik menuju level tertinggi dalam beberapa dekade yang belum terlihat sejak 2002. Imbal hasil obligasi Treasury tenor 10 tahun dan 30 tahun masing-masing diperdagangkan di dekat 5,32% dan 5,71%. Pergerakan tajam pada imbal hasil obligasi ini, dikombinasikan dengan nada hawkish Federal Open Market Committee (FOMC) terkait risiko inflasi yang persisten, sangat membebani sentimen investor secara keseluruhan.

Suasana hati-hati ini semakin diperkuat oleh rilis risalah rapat September Federal Reserve. Risalah tersebut menunjukkan dukungan bulat dari seluruh 19 pembuat kebijakan terhadap kenaikan suku bunga terbaru, dengan mayoritas sepakat bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan sebelum akhir tahun. Meskipun konsensus pasar mengarah pada suku bunga yang tetap stabil pada rapat Oktober, trader yang menggunakan alat CME FedWatch memperkirakan probabilitas 78,3% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Menambah tekanan makroekonomi, harga minyak mentah yang tinggi terus memicu kekhawatiran inflasi. Ketegangan geopolitik tetap tinggi terkait potensi eskalasi antara AS dan Iran, yang menimbulkan ancaman berkelanjutan terhadap jalur pelayaran maritim vital melalui Selat Hormuz.

Analis di Societe Generale mengamati bahwa "reaksi yang terbatas terhadap risalah FOMC dan lelang Treasury yang solid membuat imbal hasil Treasury AS 10 tahun bergerak dalam kisaran sempit semalam," dengan pasar suku bunga pada awalnya masih terkendali. Namun, mereka mencatat bahwa "pergerakan harga di kedua sisi Atlantik berubah defensif saat pembukaan pasar Eropa karena minyak dan gas alam terus naik," dengan sentimen tertekan oleh "badai Isaiah" yang menghentikan sebagian produksi minyak di Teluk Meksiko dan Presiden Trump "mempertimbangkan untuk melanjutkan aksi militer di Teluk sebelum pemilu paruh waktu."

Ke depan, pelaku pasar mencermati dengan saksama pidato mendatang dari pejabat penting Fed, termasuk Christopher Waller dan Alberto Musalem, untuk mendapatkan sinyal yang lebih jelas mengenai arah kebijakan moneter. Selain itu, investor menantikan gelombang baru laporan laba kuartalan yang dijadwalkan dirilis pada hari Kamis, dengan pembaruan penting diharapkan dari PepsiCo, Progressive, dan Delta Air Lines.

FAQ Dow Jones

Apa itu Dow Jones?

Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, terdiri dari 30 saham yang paling aktif diperdagangkan di AS. Indeks ini berbobot harga, bukan berbobot kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham komponennya dan membaginya dengan suatu faktor, yang saat ini sebesar 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena dianggap tidak cukup merepresentasikan pasar secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.

Faktor apa yang memengaruhi Dow Jones Industrial Average?

Banyak faktor berbeda yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan-perusahaan komponennya yang tercermin dalam laporan laba kuartalan perusahaan merupakan faktor utama. Data makroekonomi AS dan global juga berkontribusi karena memengaruhi sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (Fed), juga memengaruhi DJIA karena berdampak pada biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak korporasi. Oleh karena itu, inflasi juga dapat menjadi pendorong utama, bersama metrik lain yang memengaruhi keputusan Fed.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren ketika keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume merupakan kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan lembah. Teori Dow menyatakan ada tiga fase tren: akumulasi, ketika smart money mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, ketika masyarakat luas mulai ikut serta; dan distribusi, ketika smart money keluar dari pasar.

Bagaimana saya dapat memperdagangkan DJIA?

Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai satu sekuritas tunggal, alih-alih harus membeli saham di seluruh 30 perusahaan komponennya. Contoh utamanya adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak futures DJIA memungkinkan trader berspekulasi atas nilai indeks di masa depan dan opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa depan. Reksa dana memungkinkan investor membeli bagian dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks secara keseluruhan.

Artikel Berikutnya