Dolar Kanada melemah karena CPI AS membuat kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober kembali mungkin terjadi

• USD/CAD naik 0,50% seiring Dolar AS menguat setelah data inflasi AS lebih panas dari perkiraan.
• Kenaikan imbal hasil Treasury AS dan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed menopang Greenback.
• Perbedaan prospek kebijakan Fed-BoC tetap menjadi hambatan utama bagi Loonie.

USD/CAD menguat pada hari Rabu, membalikkan seluruh kerugian hari sebelumnya seiring Dolar AS (USD) reli ke level tertinggi baru tahun berjalan setelah data inflasi AS yang lebih kuat dari perkiraan. Pada saat penulisan, USD/CAD diperdagangkan di sekitar 1,4287, naik 0,50% pada hari itu dan mendekati level tertinggi 18 bulan.

Indeks Harga Konsumen (CPI) September naik 0,6% secara bulanan, sesuai ekspektasi dan meningkat dari kenaikan 0,4% pada Agustus. Inflasi utama tahunan naik ke 3,7% dari 3,4%, melampaui perkiraan 3,6%.

CPI inti, yang tidak memasukkan makanan dan energi, naik 0,3% secara bulanan, di atas perkiraan 0,2% dan tidak berubah dari Agustus. Tingkat inti tahunan naik ke 2,6% dari 2,4%, juga melampaui perkiraan 2,5%.

Laporan tersebut memberi Federal Reserve (Fed) keyakinan yang lebih kecil bahwa inflasi sedang bergerak menuju target 2%, terutama karena harga Minyak yang tetap tinggi terkait ketegangan di Timur Tengah membuat risiko inflasi condong ke sisi atas.

Para trader kini memperkirakan sekitar 50% peluang kenaikan suku bunga pada pertemuan Fed tanggal 27-28 Oktober, naik dari 22% sebelum rilis data, sementara probabilitas kenaikan pada Desember meningkat menjadi sekitar 95%, menurut CME FedWatch Tool. Fokus trader berikutnya tertuju pada data Indeks Harga Produsen (PPI) AS dan penjualan ritel yang akan dirilis pada hari Kamis.

Ekspektasi pengetatan Fed lebih lanjut setelah kenaikan suku bunga 25 basis poin pada September menopang permintaan luas terhadap Dolar AS dan menjaga imbal hasil Treasury AS tetap dekat level tertinggi multi-tahun. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap enam mata uang utama, naik menuju 102,80, level terkuatnya sejak April 2025. Sementara itu, imbal hasil acuan Treasury AS tenor 10 tahun naik menuju 5,30%, setelah sempat turun di bawah 5,20% pada awal pekan ini.

Komentar terbaru Fed menunjukkan para pembuat kebijakan tetap mengkhawatirkan inflasi. Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan pada hari Selasa bahwa ia memperkirakan “inflasi akan tetap di atas 2% karena harga energi yang tinggi.” Collins menambahkan bahwa “arah kebijakan moneter di tahun baru akan bergantung pada data.”

Ekspektasi kenaikan suku bunga Fed tetap menjadi hambatan utama bagi Dolar Kanada. Bank of Canada (BoC) sejauh ini mempertahankan suku bunga tidak berubah di 2,25% tahun ini, sehingga suku bunga AS berada 150-175 basis poin (bps) di atas suku bunga kebijakan Kanada. Pengetatan Fed lebih lanjut dapat memperlebar kesenjangan tersebut, sementara inflasi inti mendekati target 2% dan pasar tenaga kerja yang melemah memberi BoC sedikit alasan untuk segera menaikkan suku bunga.