Dolar Kanada Stabil seiring Pemulihan Dolar AS Membatasi Penguatan Lebih Lanjut

• USD/CAD memangkas sebagian penurunan seiring dolar AS bangkit dari level terendah tiga pekan.
• Kenaikan harga minyak menopang dolar Kanada karena ketegangan di Timur Tengah memicu kekhawatiran pasokan.
• Pelaku pasar menantikan keputusan suku bunga Fed dan BoC pekan depan.

USD/CAD memangkas sebagian penurunan sebelumnya pada Kamis seiring dolar AS (USD) berupaya bangkit setelah merosot ke level terendah baru dalam tiga pekan pada awal sesi perdagangan Asia. Namun, kenaikannya masih terbatas karena dolar Kanada (CAD) mengungguli sebagian besar mata uang utama lainnya, ditopang kenaikan harga minyak di tengah ketegangan di Timur Tengah. Saat berita ini ditulis, USD/CAD diperdagangkan di kisaran 1,4032 setelah menyentuh level terendah intrahari 1,4013, yang merupakan level terendahnya dalam sebulan.

Sementara itu, sentimen pasar masih rapuh karena aksi jual saham global, yang dipicu meningkatnya kekhawatiran atas investasi terkait kecerdasan buatan (AI), mendorong permintaan obligasi pemerintah dan menekan imbal hasil di berbagai negara ekonomi utama.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun yang menjadi acuan berada di kisaran 5,03%, turun 1,50% pada hari ini setelah mencapai level tertinggi 5,36% pada awal bulan ini. Dolar AS melemah seiring penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah Indeks Dolar AS (DXY) mendekati level 103,00 pekan lalu.

Namun, kembali munculnya minat beli terhadap dolar AS mengindikasikan bahwa sebagian pelaku pasar beralih ke mata uang tersebut untuk mencari keamanan, sementara prospek suku bunga AS yang lebih tinggi terus memberikan dukungan mendasar. DXY, yang mengukur nilai dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama, berada di kisaran 101,78 setelah menyentuh level terendah intrahari 101,45.

Risiko inflasi akibat kenaikan harga energi yang terkait dengan perang di Timur Tengah terus menambah tekanan inflasi global, sehingga mendorong bank sentral mempertahankan sikap kebijakan moneter ketat. Harga minyak telah naik ke level tertinggi dalam lima pekan menyusul laporan bahwa AS dan Israel sedang mempertimbangkan serangan baru terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS. Pada saat yang sama, serangan Houthi yang terus berlanjut di Arab Saudi menambah risiko pasokan di kawasan Teluk.

Guncangan energi yang masih berlangsung berpotensi membuat inflasi bertahan tinggi lebih lama, sehingga memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral perlu mempertahankan kebijakan moneter restriktif. Pelaku pasar kini menantikan rapat kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) pekan depan. Bank sentral AS tersebut secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga setelah menaikkannya sebesar 25 basis poin (bps) pada September.

Pasar akan mencermati petunjuk mengenai langkah Fed selanjutnya, sementara pelaku pasar telah memperhitungkan kenaikan suku bunga lagi pada Desember. Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember berada di kisaran 89%.

Sementara itu, ekspektasi semakin menguat bahwa Bank of Canada (BoC) akan menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya tahun ini pada rapat 28 Oktober. Data yang dirilis pada Senin menunjukkan bahwa laju inflasi tahunan Kanada naik menjadi 3,1% pada September, level tertinggi dalam empat bulan, didorong oleh kenaikan harga bensin.

Namun, lebarnya selisih imbal hasil dan suku bunga antara AS dan Kanada diperkirakan akan membatasi penguatan dolar Kanada. Imbal hasil obligasi pemerintah Kanada tenor 10 tahun yang menjadi acuan berada di kisaran 3,81%.