Dolar Kanada mempertahankan kenaikan saat Dolar AS melemah meskipun ekspektasi kenaikan suku bunga Fed meningkat

• USD/CAD turun meskipun data CPI AS yang tinggi meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada akhir Oktober.
• Dolar Kanada dapat melemah seiring turunnya harga minyak mentah akibat potensi pelonggaran sanksi AS terhadap kapal tanker armada bayangan.
• Perubahan sanksi AS yang diusulkan bertujuan menurunkan biaya pengiriman minyak, mengimbangi pelemahan USD sehingga membatasi penurunan USD/CAD.

USD/CAD melemah setelah mencatat kenaikan pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1.4200 selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini kehilangan pijakan karena Dolar AS (USD) kesulitan menguat sementara investor terus mengevaluasi prospek kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) setelah data inflasi yang lebih kuat dari perkiraan.

Bureau of Labor Statistics (BLS) melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) AS—ukuran luas biaya barang dan jasa di seluruh perekonomian—naik 0,6% secara bulanan pada September, sehingga tingkat utama 12 bulannya mencapai 3,7%. Kedua metrik tersebut lebih tinggi dari perkiraan ekonom masing-masing sebesar 0,6% dan 3,6%. Sementara itu, CPI inti (yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang volatil) naik 0,3% untuk bulan tersebut dan meningkat 2,6% secara tahunan, melampaui estimasi pasar sebesar 0,2% dan 2,5%.

Laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan ini memperkuat ekspektasi akan Federal Reserve yang berpotensi lebih hawkish, memperkuat argumen untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) mendatang pada 27–28 Oktober. Setelah rilis data tersebut, para trader futures menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan akhir Oktober menjadi sekitar 31,6%, menurut alat FedWatch milik CME Group.

Kurva Treasury mengalami bear flattening karena data yang lebih kuat meningkatkan risiko kenaikan suku bunga Fed

Menurut TD Securities, pasar suku bunga AS merespons data terbaru dengan pergerakan yang nyata, karena "Treasuries mengalami bear flattening tajam saat pasar mulai memperhitungkan lebih banyak kenaikan suku bunga." Perusahaan tersebut mencatat bahwa, meskipun ekspektasi terhadap Fed telah direvisi, "kami tidak memperkirakan kenaikan pada Oktober meskipun terjadi peningkatan tajam dalam pricing," namun memperingatkan bahwa "data yang lebih kuat mengisyaratkan risiko kenaikan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang, sehingga mempertahankan tekanan kenaikan pada suku bunga."

Meskipun USD melemah, tekanan penurunan pada pasangan USD/CAD kemungkinan tetap terbatas karena Dolar Kanada (CAD) yang terkait dengan komoditas menghadapi hambatannya sendiri akibat turunnya harga minyak. Harga minyak mentah turun setelah muncul kabar bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan pelonggaran sanksi terhadap kapal "shadow fleet" yang mengangkut minyak dan produk petroleum dari negara-negara yang dikenai sanksi seperti Rusia, Iran, dan Venezuela.

Seorang pejabat AS mengonfirmasi pada hari Rabu bahwa perubahan yang diusulkan tersebut bertujuan menurunkan tarif pengangkutan global yang berada di level tertinggi sepanjang masa. Diskusi kebijakan ini muncul tak lama setelah Presiden Donald Trump untuk sementara mencabut sanksi atas bahan bakar diesel Rusia—sebuah keputusan yang memicu kritik tajam dari Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy, sekutu-sekutu Eropa, dan beberapa anggota Partai Republik di Senat.