Dolar Kanada Menguat Ditopang Tingginya Harga Minyak

• USD/CAD melanjutkan penurunan hingga mendekati 1.4025 pada awal sesi Eropa hari Kamis.
• Para ekonom memperkirakan BoC akan menaikkan suku bunga pekan depan.
• Iran mengisyaratkan tipisnya harapan akan kemajuan dalam perundingan dengan AS.

Pasangan USD/CAD melemah ke sekitar 1.4025 pada awal perdagangan sesi Eropa hari Kamis. Pasangan ini menyentuh level terendah sejak 21 September karena tingginya harga minyak mentah menopang Dolar Kanada (CAD), yang terkait erat dengan komoditas, terhadap Dolar AS (USD). Data mingguan Klaim Awal Tunjangan Pengangguran AS dijadwalkan dirilis pada Kamis nanti. Pada Jumat, laporan Penjualan Ritel Kanada dan Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS akan menjadi sorotan utama.

Bank of Canada (BoC) telah mempertahankan suku bunga acuannya selama sekitar satu tahun, tetapi sejumlah ekonom memperkirakan suku bunga akan mulai naik kembali pada rapat kebijakan pekan depan. Jika terjadi, ini akan menjadi kenaikan pertama dalam lebih dari tiga tahun.

Data pasar swap menunjukkan peluang sebesar 80% bahwa bank sentral Kanada akan menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 2,50% pada 28 Oktober, menurut Reuters.

Sementara itu, harga minyak mentah melonjak seiring meningkatnya ketegangan antara AS dan Iran. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi mengatakan bahwa harapan akan kemajuan dalam perundingan dengan Washington sangat tipis, seraya menambahkan bahwa Teheran sepenuhnya siap untuk membela diri, menurut Financial Times.

Presiden Iran Masoud Pezeshkian menyatakan bahwa AS tidak dapat mengharapkan Teheran untuk berdialog sambil terus memblokade dan mengancamnya. Perlu dicatat bahwa Kanada merupakan negara pengekspor minyak utama, dan tingginya harga minyak mentah umumnya berdampak positif terhadap Loonie.

USD/CAD tertekan seiring sorotan IMF terhadap melebarnya kesenjangan pertumbuhan di Amerika Utara

Para ahli strategi Societe Generale menyoroti bahwa proyeksi terbaru IMF menegaskan semakin lebarnya perbedaan prospek di Amerika Utara. IMF kini memperkirakan pertumbuhan AS sebesar “2,5% tahun ini (sementara tetap sebesar 2,1% pada 2027),” yang kontras dengan prospek Kanada yang jauh lebih lemah. Mereka mencatat bahwa “kesenjangan pertumbuhan di Amerika Utara semakin lebar,” seraya menunjukkan bahwa meskipun “grafik di sebelah kanan menunjukkan perbandingan proyeksi pertumbuhan konsensus Bloomberg untuk 2027, … penilaian IMF (pertumbuhan Kanada sebesar 1,2% tahun depan dibandingkan dengan 2,1% di AS) bahkan lebih tidak menguntungkan bagi Kanada.” Dalam konteks ini, Societe Generale menyoroti kondisi kebijakan dan pasar, dengan mencatat bahwa “grafik di sebelah kiri memperlihatkan selisih suku bunga tenor dua tahun yang diplot terhadap USD/CAD,” sekaligus menegaskan pentingnya ekspektasi suku bunga relatif dalam menentukan kinerja Dolar Kanada.

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan risiko AI sambil tetap membuka opsi kebijakan The Fed

Ketua The Fed Warsh menyampaikan pernyataan dengan nada cukup hati-hati. Skor FXS Speechtracker sebesar 5,6/10 sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, mengisyaratkan tingkat keyakinan yang sedikit lebih rendah dibandingkan acuan yang sudah terbentuk. Pengakuannya bahwa ia “terlalu dibayangi trauma” Krisis Keuangan Global, disertai penekanan pada pertumbuhan struktural, lonjakan investasi, dan rapat-rapat mendatang yang akan “memperjelas arah,” menegaskan sikap yang mempertimbangkan risiko. Sikap ini menyeimbangkan optimisme terhadap investasi dan AI dengan kepekaan terhadap risiko penurunan dan stabilitas keuangan. Keengganan Warsh untuk memberikan komitmen awal mengenai keputusan Oktober dan Desember, serta fokusnya pada ketidakpastian dampak AI terhadap ketenagakerjaan dalam jangka pendek, memperkuat sikap yang bergantung pada data sehingga meredam sinyal hawkish yang terlalu kuat bagi Dolar.

Indeks Sentimen The Fed FXS tidak berubah, naik 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah, sinyal kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish. Angka yang stabil di atas 100 ini mengisyaratkan bahwa pasar masih memperhitungkan sikap The Fed yang berkomitmen terhadap stabilitas harga dan mencermati risiko kenaikan yang didorong oleh investasi dan AI, meskipun panduan jangka pendek sengaja tidak memberikan komitmen pasti.

Analisis Teknikal: Sentimen negatif USD/CAD tetap bertahan di bawah SMA 100 hari

Pada sisi atas, resistance terdekat terlihat di zona 1.4040-1.4045, yang merupakan lokasi pita bawah Bollinger dan rata-rata pergerakan 100 hari. Aksi beli lanjutan di atas zona ini akan meredakan tekanan turun jangka pendek dan membuka jalan menuju garis tengah Bollinger di sekitar 1.4190 serta pita atas di dekat 1.4330. 

Pada sisi bawah, support utama berada di level psikologis 1.4000, diikuti level tertinggi 31 Agustus di 1.3912. Lebih jauh ke bawah, level penahan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level terendah 8 September di 1.3760. 

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)