Dolar Kanada Menguat Seiring Kenaikan Harga Minyak dan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga BoC yang Agresif

• USD/CAD melemah karena lonjakan harga minyak mentah menopang Dolar Kanada yang terkait erat dengan komoditas.
• Upaya penyelesaian konflik AS-Iran berlanjut, meski para pejabat membantah laporan bahwa kesepakatan damai final akan segera tercapai.
• Pasar memperhitungkan peluang sebesar 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga, seiring Ketua Warsh mempertahankan sikap kebijakan yang netral.

USD/CAD melanjutkan pelemahan untuk hari kelima berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,4050 pada sesi Eropa hari Rabu. Dolar Kanada (CAD) yang terkait erat dengan komoditas menguat, ditopang kenaikan harga minyak mentah.

Pasar energi menguat saat para pelaku pasar menilai beragam laporan mengenai kemajuan diplomatik antara Amerika Serikat dan Iran. Meski negosiasi masih berlangsung, sentimen pasar menghadapi tekanan menyusul pembicaraan diplomatik tingkat tinggi di Teheran. Dalam pertemuan tersebut, Kepala Staf Angkatan Darat Pakistan, Marsekal Lapangan Asim Munir, bertemu dengan para pemimpin senior diplomatik dan militer Iran untuk membahas hubungan bilateral serta perkembangan perundingan dengan Washington. Seorang diplomat yang terlibat dalam perundingan menegaskan bahwa upaya penyelesaian konflik masih berlangsung, seraya menepis laporan bahwa kesepakatan final akan segera tercapai sebagai kabar yang terlalu dini.

Peluang kenaikan suku bunga BoC tetap tinggi meski inflasi Kanada mereda

Kenneth Broux dari Societe Generale menyoroti ketidaksesuaian antara data inflasi terbaru dan ekspektasi yang tercermin dalam harga pasar. Ia mencatat bahwa inflasi umum Kanada sedikit meningkat, sementara tekanan inflasi inti mereda. Dengan latar belakang tersebut, ia menilai “membingungkan” bahwa “pasar uang masih memperhitungkan peluang lebih dari 50% bahwa BoC akan menaikkan suku bunga pada akhir bulan,” meski USD/CAD tetap berada dalam tren penurunan yang jelas dan perlahan mendekati level-level support utama.

Sementara itu, tekanan penurunan pada pasangan mata uang NZD/USD dapat terbatas karena Dolar AS (USD) bertahan berkat permintaan aset aman. Kenaikan harga minyak kembali memicu kekhawatiran terhadap inflasi global, sehingga memberikan dukungan mendasar bagi Dolar AS. Pasar keuangan mencermati prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Menurut CME FedWatch Tool, para pelaku pasar memperhitungkan probabilitas sebesar 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pekan depan, serta peluang sebesar 88% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Analisis Teknikal:

Pada grafik harian, USD/CAD diperdagangkan di 1,4050 dan tertahan di bawah rata-rata pergerakan utama. Kondisi ini mempertahankan bias bearish jangka pendek meski pasangan tersebut masih berada relatif dekat dengan level tertinggi terkini. Harga berada di bawah rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 50 hari dan sembilan hari, yang mengindikasikan bahwa reli masih rentan terkoreksi selama indikator tren jangka pendek dan menengah tetap berada di atas harga. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari di 41,7 bergerak di bawah garis tengah, mengisyaratkan meredanya momentum bullish setelah sebelumnya mencatat kondisi jenuh beli pada awal Oktober.

Di sisi atas, resistance terdekat berada pada EMA 50 hari di 1,4075, dengan hambatan yang lebih kuat pada EMA sembilan hari di sekitar 1,4138. Tekanan jual dapat kembali muncul di area tersebut jika pasangan ini mencoba pulih. Karena tidak ada level support teknikal yang jelas dari indikator-indikator yang digunakan, fokus tetap tertuju pada apakah USD/CAD mampu kembali menembus ke atas EMA 50 hari untuk meredakan tekanan penurunan, atau justru melanjutkan koreksinya seiring momentum yang tetap lemah dan Indeks Sentimen Fed berkonsolidasi di dekat level terendah terkini.

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan fokus pada AI, tetapi enggan memberikan komitmen kebijakan lebih awal

Ketua Fed Warsh menyampaikan pesan yang cukup positif tetapi berhati-hati, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 5,6/10, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10. Pengakuannya bahwa ia “masih terlalu dibayangi trauma krisis keuangan global” menegaskan kecenderungan untuk mengutamakan pengelolaan risiko dan stabilitas keuangan, meski Warsh juga menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik.” Keengganan Warsh untuk menentukan sikap lebih awal terkait pertemuan Oktober dan Desember, disertai penekanan pada ketidakpastian dampak AI terhadap ketenagakerjaan dalam waktu dekat, mengarah pada sikap yang bergantung pada data dan meredam sinyal pengetatan kebijakan langsung bagi Dolar AS.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0,00 poin dan tetap berada pada level tinggi 127,51. Hal ini menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan masih kuat mengarah pada pengetatan, meski skor FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Bagi pasar valuta asing, kombinasi tingginya Indeks Sentimen Fed FXS dan cara pandang Warsh yang berhati-hati serta dibayangi pengalaman krisis mengisyaratkan dukungan berkelanjutan bagi Dolar AS, tetapi tanpa peningkatan sinyal pengetatan baru dari pidato ini.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari selengkapnya.)