Dolar Kanada menguat ke level tertinggi dalam sebulan seiring meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga BoC

• USD/CAD melanjutkan pelemahan, tertekan ekspektasi kenaikan suku bunga BoC dan pelemahan Dolar AS.
• Kenaikan harga minyak dan meredanya ketidakpastian politik di Alberta memberi dukungan tambahan bagi Dolar Kanada.
• Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS menekan Dolar AS, meski ekspektasi kebijakan hawkish The Fed membatasi pelemahan lebih lanjut.

USD/CAD melanjutkan pelemahan beruntun pada Selasa seiring Dolar Kanada (CAD) mendapat dukungan dari pelemahan Dolar AS (USD) dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Canada (BoC). Sementara itu, para trader mencermati pemberitaan yang saling bertentangan seputar upaya diplomatik di Timur Tengah. Saat artikel ini ditulis, USD/CAD diperdagangkan di sekitar 1,4052, mendekati level terendah dalam sebulan.

Channel 12 News Israel melaporkan bahwa proposal yang diajukan oleh kepala staf angkatan darat Pakistan kepada para pejabat senior Iran telah mendapat persetujuan Amerika Serikat dan persetujuan awal dari Iran. Harga minyak sempat turun menyusul kabar tersebut, tetapi segera berbalik naik setelah Bloomberg melaporkan bahwa seorang diplomat yang terlibat dalam perundingan AS-Iran membantah anggapan bahwa kesepakatan sudah dekat, meski tidak menyangkal bahwa perundingan masih berlangsung.

Kenaikan harga minyak turut menopang Dolar Kanada yang terkait erat dengan komoditas, mengingat posisi Kanada sebagai eksportir utama minyak mentah. Sementara itu, Alberta, provinsi penghasil minyak utama Kanada, telah menolak pemisahan diri dari negara tersebut sehingga menghilangkan salah satu sumber ketidakpastian politik.

Penyesuaian ekspektasi suku bunga Bank of Canada (BoC) ke arah yang lebih hawkish juga menopang mata uang tersebut. Para trader kini secara luas memperkirakan BoC akan menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya tahun ini pada pertemuan 28 Oktober. Gubernur Tiff Macklem mengatakan pada akhir pekan bahwa harga energi yang terus tinggi akan mendorong bank sentral menaikkan perkiraan inflasinya secara signifikan dalam proyeksi triwulanan mendatang.

Data yang dirilis pada Senin menunjukkan tingkat inflasi tahunan Kanada naik menjadi 3,1% pada September, level tertinggi dalam empat bulan, didorong oleh kenaikan harga bensin. Angka tersebut lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 3,2%.

Ekspektasi kenaikan suku bunga BoC telah mendorong kenaikan imbal hasil obligasi Kanada, sehingga mempersempit selisihnya dengan imbal hasil obligasi AS. Tingginya imbal hasil obligasi AS menjadi salah satu sumber utama tekanan terhadap Dolar Kanada dalam beberapa pekan terakhir.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS telah turun dari level tertinggi dalam beberapa tahun setelah kekhawatiran atas investasi terkait kecerdasan buatan (AI) mendorong investor beralih ke obligasi pemerintah pekan lalu, sehingga menekan Dolar AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun yang menjadi acuan berada di sekitar 5,08%, turun dari sekitar 5,36% pada awal bulan ini.

Namun, ekspektasi kenaikan suku bunga lanjutan oleh Federal Reserve (The Fed) sebelum akhir tahun dapat membatasi penurunan Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Laporan inflasi AS untuk September yang lebih tinggi dari perkiraan memperkuat alasan untuk melanjutkan pengetatan kebijakan, seiring upaya para pengambil kebijakan mengembalikan inflasi ke sasaran bank sentral sebesar 2%.

Meski demikian, para trader memperkirakan The Fed akan menahan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober setelah kenaikan sebesar 25 basis poin (bps) pada September. CME FedWatch Tool menunjukkan pasar memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga sebesar 17% pada bulan ini dan 92% pada Desember.