Pound Sterling melemah di bawah 1,3300 akibat tingginya PPI AS, pidato Warsh dari The Fed menjadi sorotan

• GBP/USD melemah mendekati 1,3270 pada awal sesi Asia hari Jumat.
• PPI AS melonjak 6,3% secara tahunan pada September.
• BoE diperkirakan menaikkan suku bunga menjadi 4,0% pada November, menurut jajak pendapat Reuters.

Pasangan GBP/USD turun ke sekitar 1,3270 pada awal sesi Asia hari Jumat. Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk September lebih tinggi dari perkiraan, sehingga menopang Dolar AS (USD) terhadap Pound Sterling (GBP). Pidato Ketua Federal Reserve (Fed) Kevin Warsh akan menjadi sorotan pada Jumat mendatang.

Data yang dirilis Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada Kamis menunjukkan bahwa PPI AS melonjak 6,3% secara tahunan pada September, kenaikan terbesar sejak 2022. Angka ini menyusul kenaikan 5,6% pada Agustus (direvisi dari 5,4%) dan melampaui konsensus pasar sebesar 5,3%.

Sementara itu, PPI naik 1,3% secara bulanan, dibandingkan dengan perkiraan analis sebesar 0,5%. PPI di luar Makanan & Energi masing-masing meningkat 0,7% secara bulanan dan 5% secara tahunan. Kedua angka tersebut melampaui perkiraan.

Data tersebut tidak banyak mengubah ekspektasi suku bunga. Menurut perangkat CME FedWatch, pelaku pasar kini memperhitungkan peluang sekitar 29% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga pada akhir bulan ini.

“Dengan angka inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan selama dua hari berturut-turut, tampaknya Fed tidak punya pilihan selain kembali menaikkan suku bunga tahun ini,” kata Chris Zaccarelli, kepala investasi di Northlight Asset Management. “Meskipun kami tidak memperkirakan mereka akan menaikkan suku bunga pada akhir bulan ini (karena waktunya sangat dekat dengan pemilu paruh waktu), kami berpendapat bahwa mereka akan menaikkan suku bunga Fed Funds sebesar [seperempat poin persentase] lagi pada Desember,” tambah Chris.

Perekonomian Inggris secara tak terduga tumbuh pada Agustus, dengan Produk Domestik Bruto (PDB) meningkat 0,1% secara bulanan, dibandingkan dengan pertumbuhan 0,4% pada Juli. Angka ini lebih kuat daripada perkiraan kontraksi sebesar 0,1%.

Bank of England (BoE) diperkirakan akan menaikkan suku bunga acuannya untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun menjadi 4,0% pada November, menurut mayoritas ekonom yang disurvei Reuters.

Pound tertopang saat pembeli mempertahankan 1,32 dan PDB Inggris memperkuat alasan kenaikan suku bunga BoE

Analis Societe Generale menyoroti bahwa “aksi beli saat harga turun mengangkat harga spot kembali ke atas level pivot 1,32, didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi AS,” yang menggarisbawahi pentingnya level ini dalam rentang perdagangan GBP/USD saat ini. Mereka menambahkan bahwa “PDB Inggris yang melampaui perkiraan memperkuat alasan bagi BoE untuk menaikkan suku bunga pada November,” sehingga memperkuat kondisi yang mendukung Pound dalam jangka pendek seiring pasar semakin mengantisipasi pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh BoE.

Goolsbee soroti data inflasi yang mengecewakan, tetapi tetap optimistis secara hati-hati

Goolsbee dari Fed meraih skor 7,1/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis sebesar 6,7/10, yang mengindikasikan bahwa pernyataannya kali ini sedikit lebih berpengaruh dibandingkan tolok ukur yang telah terbentuk. Penilaiannya terhadap data terbaru sebagai “bulan yang mengecewakan dari sisi inflasi” menunjukkan kecenderungan yang jelas ke arah pengetatan kebijakan. Namun, optimisme bersyarat bahwa faktor-faktor pendorong inflasi dapat mereda “dalam waktu dekat” memperlunak nada tersebut. Sementara itu, peringatan bahwa permintaan yang terlalu tinggi akibat AI akan “lebih mengkhawatirkan” dan harus ditangani menggarisbawahi kesiapan untuk memperketat kebijakan jika tekanan permintaan struktural muncul. Secara keseluruhan, perpaduan kekhawatiran atas inflasi terkini dan optimisme bersyarat mempertahankan sikap yang cenderung mendukung pengetatan secara hati-hati. Pasar kemungkinan akan menilai bahwa pergerakan Dolar tetap sangat sensitif terhadap data harga dan permintaan terkait AI yang akan dirilis.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 0,41 poin menjadi 127,51, yang mengindikasikan sedikit penurunan persepsi terhadap kecenderungan pengetatan kebijakan, meskipun indeks tersebut tetap jauh di atas level netral 100. Kondisi ini menunjukkan bahwa, meskipun nadanya sedikit melunak, komunikasi Fed secara keseluruhan masih jelas mengarah pada pengetatan. Skor FXS Speechtracker Goolsbee yang berada di atas tolok ukur memperkuat pandangan bahwa risiko kebijakan masih lebih condong ke kondisi yang lebih ketat daripada peralihan menuju pelonggaran dalam waktu dekat.

Analisis Teknis: GBP/USD tetap netral dalam jangka pendek

Pada grafik harian, GBP/USD berada di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari, tetapi bertahan di atas garis tengah Bollinger Bands (20, 2), sehingga harga terjebak dalam konsolidasi di tengah rentang. Relative Strength Index (14) di level 47,0 tetap dekat wilayah netral, yang menunjukkan belum adanya momentum arah yang jelas saat pasangan ini bergerak di antara support pada garis Bollinger terdekat dan resistance tren di atasnya.

Di sisi atas, resistance awal berada pada garis atas Bollinger di 1,3335, dengan hambatan yang lebih kuat pada SMA 100 hari di dekat 1,3390, yang membatasi upaya kenaikan secara lebih luas. Di sisi bawah, support terdekat berada pada garis tengah Bollinger di sekitar 1,3250, diikuti penopang yang lebih rendah pada garis bawah di dekat 1,3160. Penembusan ke bawah level tersebut akan membuka jalan bagi penurunan lanjutan yang lebih tajam.

(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)