Bitcoin vs Emas: BTC dan XAU turun di tengah hambatan makro, tetapi Ray Dalio masih lebih memilih Emas

• Penurunan Bitcoin berlanjut di dekat $83.000 seiring ketegangan AS-Iran membara di tengah kenaikan harga Minyak dan energi.
• Emas turun dan menguji support $4.100 saat fokus beralih ke Risalah FOMC dan keputusan kebijakan moneter yang akan datang.
• Ray Dalio cenderung memilih portofolio dengan porsi Emas besar dengan eksposur 10-15% meskipun juga memiliki sedikit Bitcoin.

Bitcoin (BTC) bergerak sedikit lebih rendah pada hari Rabu, diperdagangkan di dekat $83.000. Koreksi yang lebih luas di pasar mata uang kripto dapat dikaitkan dengan likuidasi posisi long berleverage tinggi, serta tekanan makro dan geopolitik yang mengurangi selera risiko.

Emas (XAU/USD), serupa, tetap berada dalam kendali bearish saat menguji support jangka pendek di $4.100. Jika support ini jebol, investor dapat kembali masuk menuju area $4.000, yang berpotensi didorong oleh menurunnya peluang kenaikan suku bunga pada Oktober.

Investor beralih ke Risalah FOMC saat peluang kenaikan suku bunga menyusut

Federal Open Market Committee (FOMC) akan merilis Risalah pertemuan September, di mana Federal Reserve (Fed) menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin ke kisaran 3,75-4,00%, pada hari Rabu. Rilis ini diawasi ketat karena menandai kenaikan suku bunga pertama sejak 2023 dan merupakan keputusan bulat.

Pelaku pasar akan mencari rincian di balik keputusan kenaikan suku bunga tersebut dan petunjuk mengenai arah kebijakan bank sentral. Data inflasi yang lebih lunak setelah pertemuan tersebut secara tajam mengurangi peluang pasar untuk kenaikan suku bunga lagi pada Oktober.

“Yang penting sekarang adalah seberapa terpecah Fed mengenai jalur ke depan. Beberapa pejabat masih melihat inflasi cukup persisten untuk membenarkan pengetatan lebih lanjut, sementara yang lain semakin fokus pada pasar tenaga kerja yang melemah dan melihat urgensi yang lebih kecil untuk bergerak,” kata Markus Levin, Co-founder XYO, melalui email, seraya menambahkan, “Risalah tersebut seharusnya memberi investor gambaran yang lebih baik tentang pihak mana yang memegang posisi lebih kuat.”

Tekanan geopolitik mendorong aksi ambil untung

Patokan untuk mengakhiri perang AS-Iran terus bergeser di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Menurut CBS News, Wakil Presiden AS JD Vance tampak melunakkan tuntutan untuk perjanjian damai yang langgeng dengan Teheran. Vance dilaporkan mengatakan kepada Reuters bahwa Iran harus melakukan sesuatu yang “bermakna” untuk mengurangi program pengayaan nuklirnya. Ini terjadi meskipun Presiden AS Donald Trump terus-menerus menyampaikan pernyataan garis keras bahwa ia menginginkan Iran bebas nuklir tanpa “pengayaan.”

Meski serangan langsung antara AS dan Iran mereda sejenak, perang di Timur Tengah terus berlanjut dengan pemerintah Yaman yang didukung Arab Saudi bertempur melawan Houthi yang didukung Iran.

Hanya ada satu Emas — Ray Dalio

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, salah satu hedge fund terbesar di dunia, baru-baru ini menerbitkan artikel berjudul “How Countries Go Broke: The Dynamic Behind What is Happening Now” yang menyoroti krisis utang yang dihadapi bukan hanya oleh AS tetapi juga ekonomi-ekonomi utama lainnya, termasuk Britania Raya (UK), Jepang, dan Tiongkok.

Dalio mengatakan bahwa ia “yakin kondisi keuangan pemerintah berada pada titik belok karena, jika ini tidak ditangani sekarang, utang akan menumpuk ke tingkat di mana utang tersebut tidak dapat dikelola tanpa trauma besar…”

Sebagian besar ekonomi yang menghadapi defisit yang membesar, menurut Dalio, kemungkinan akan melakukan “penyesuaian devaluasi utang dan mata uang” dalam waktu kurang dari tiga tahun. Ia berpendapat bahwa, mengingat prospeknya, aset tanpa imbal hasil seperti Emas dan Bitcoin dapat berkinerja baik.

Lebih lanjut, Dalio menyarankan investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka ke dalam “kelas aset dan negara yang memiliki laporan laba rugi dan neraca yang kuat.” Ia mendesak investor untuk mengurangi eksposur terhadap aset utang seperti obligasi dan meningkatkan eksposur terhadap Bitcoin dan Emas. Secara spesifik, Dalio lebih memilih eksposur yang terdiversifikasi dengan 10-15% pada Emas dan 1% pada Bitcoin.

“Hanya ada satu Emas,” kata Dalio di All-In Podcast pada bulan Maret, seraya menambahkan, “Emas adalah uang yang paling mapan… Ini adalah mata uang cadangan terbesar kedua yang dimiliki bank sentral.”

Analisis teknikal: Bitcoin terkoreksi saat hambatan meningkat

Bitcoin diperdagangkan di $83.173, memperpanjang aksi jual selama tiga hari. Upaya terbaru untuk menembus di atas area supply $87.200 gagal, yang mengakibatkan kelelahan pembeli. Meski demikian, BTC mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga tetap jauh di atas lapisan support Exponential Moving Average (EMA) yang padat.

Indikator SuperTrend di $79.665 memperkuat zona permintaan ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di 52 berada dekat area netral, yang menunjukkan konsolidasi alih-alih kelelahan meskipun tren naik yang lebih luas masih berlangsung. Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di bawah nol dengan pembacaan terbaru yang negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan bullish sedang mereda meskipun gambaran struktural tetap mendukung.

Support terdekat berada di dekat zona pivot saat ini di sekitar $83.000, sebelum klaster kunci yang dibentuk oleh SuperTrend dan EMA 50-hari antara sekitar $79.564 dan $79.664. Di bawah itu, permintaan sekunder muncul pada EMA 100-hari di $75.710, diikuti oleh dasar jangka panjang pada EMA 200-hari di $75.130.

Tanpa level resistance di atas yang jelas pada grafik harian, bertahannya harga secara berkelanjutan di atas klaster SuperTrend dan EMA akan menjaga jalur dengan hambatan paling kecil tetap condong ke atas. Penutupan harian di bawah area tersebut akan menandakan bahwa fase bullish saat ini kehilangan momentum dan dapat memicu pergerakan korektif yang lebih dalam menuju kisaran pertengahan $75.000-an.

Analisis teknikal: Emas tetap dalam kendali bearish

Emas diperdagangkan di dekat $4.100, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap tegas di bawah EMA utama. Harga bertahan di bawah EMA 50-hari di $4.285, EMA 200-hari di $4.305, dan EMA 100-hari di $4.326, sementara indikator SuperTrend di $4.380 tetap berada di atas harga, yang menunjukkan reli masih terus dijual.

Indikator MACD berada di wilayah negatif, dan RSI di 36 melayang tepat di atas area jenuh jual, memperkuat kesan adanya tekanan turun yang persisten alih-alih pembalikan bullish yang segera terjadi.

Resistance terdekat muncul dari struktur jangka pendek yang mengelompok mulai dari EMA 50-hari di dekat $4.285, diikuti oleh EMA 200-hari di sekitar $4.305 dan EMA 100-hari di sekitar $4.326, yang bersama-sama membentuk area supply padat yang dapat membatasi setiap upaya pemulihan. Di atas level-level ini, garis SuperTrend di sekitar $4.380 menjadi penghalang berikutnya, sementara garis tren resistance menurun yang lebih luas, dengan acuan penting di sekitar $4.449, menandai rintangan yang lebih tinggi yang perlu direbut kembali untuk meredakan nada bearish yang dominan.

Tanpa support struktural terdekat yang jelas pada grafik harian, logam ini tetap rentan terhadap pelemahan lebih lanjut selama diperdagangkan di bawah tumpukan resistance berlapis ini.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)