Dolar Australia berbalik arah setelah rebound pasca-PCE seiring pemulihan Dolar AS

• AUD/USD turun 0,41% pada hari Rabu setelah sepenuhnya menghapus rebound awalnya menyusul rilis inflasi AS.
• Inflasi PCE yang lebih lemah dari perkiraan awalnya membebani Dolar AS, tetapi data ketenagakerjaan dan pertumbuhan yang lebih kuat membantu membatasi penurunan.
• Pasar mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober sambil mengalihkan taruhan ke Desember.

AUD/USD melemah 0,41% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar 0,6960 pada saat penulisan, setelah sepenuhnya menghapus rebound awalnya menyusul rilis data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih lemah dari perkiraan. Pasangan ini kembali berada di bawah tekanan jual seiring Dolar AS (USD) bangkit dari level terendahnya setelah rilis data.

Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS menunjukkan bahwa inflasi utama tahunan tetap tidak berubah di 3,4% pada bulan Agustus, di bawah 3,7% yang diperkirakan pasar. Angka bulan Juli juga direvisi lebih rendah menjadi 3,4% dari 3,7% yang sebelumnya dilaporkan.

Indeks Harga PCE inti, yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang bergejolak dan diawasi ketat oleh Federal Reserve (Fed) sebagai ukuran inflasi yang mendasari, tetap stabil di 3% YoY, di bawah perkiraan pasar 3,3%. Angka bulan Juli juga direvisi turun menjadi 3% dari 3,3%. Secara bulanan, PCE utama naik 0,3%, sementara PCE inti meningkat 0,2%.

Angka inflasi yang lebih lemah ini awalnya memicu tekanan jual pada Dolar AS, sehingga memungkinkan AUD/USD rebound segera setelah rilis. Namun, pergerakan tersebut dengan cepat memudar karena investor juga mencerna angka ketenagakerjaan dan pertumbuhan ekonomi AS yang lebih kuat.

Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa lapangan kerja sektor swasta bertambah 90 ribu pekerjaan pada bulan September, melampaui ekspektasi kenaikan 70 ribu dan meningkat tajam dari kenaikan 36 ribu yang telah direvisi pada bulan Agustus.

Pertumbuhan ekonomi AS juga memberikan kejutan positif. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan yang disetahunkan untuk kuartal kedua direvisi lebih tinggi menjadi 2,2%, dari estimasi sebelumnya 1,5% dan di atas 1,5% yang diperkirakan pasar. Revisi tersebut menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi meningkat dari laju 2,1% yang tercatat pada kuartal pertama.

Kombinasi inflasi yang lebih lemah dan aktivitas ekonomi yang tangguh mendorong pasar untuk meninjau kembali waktu, bukan kemungkinan, pengetatan moneter lebih lanjut. Menurut alat CME FedWatch, investor kini memperkirakan sekitar 35% peluang kenaikan suku bunga pada Oktober, turun dari hampir 51% sehari sebelumnya dan 71% sepekan lalu.

Sementara itu, ekspektasi untuk langkah yang lebih lambat tetap kuat, dengan peluang kenaikan suku bunga pada Desember naik menjadi hampir 60%, dari 49,4% sehari sebelumnya. Pergeseran ekspektasi ke Desember membantu Dolar AS pulih dari penurunan langsungnya pasca-PCE.

Pemulihan Dolar AS kembali menekan AUD/USD, yang juga membalikkan reaksi awalnya terhadap angka inflasi dan kembali ke wilayah negatif. Ekspektasi yang terus bertahan atas kenaikan suku bunga Fed lagi pada akhir tahun ini dapat terus memberikan dukungan bagi Greenback meskipun pembacaan PCE lebih lemah.

RBA diperkirakan tetap menahan suku bunga karena inflasi yang lebih lemah dan tekanan sektor perumahan membatasi dorongan bagi Aussie

Analis di Commerzbank berpendapat bahwa data terbaru memperkuat alasan bagi RBA untuk bersabar dalam kebijakan. “Sehari setelah rapat kebijakan moneter Reserve Bank of Australia, angka CPI yang dirilis hari ini juga menunjukkan mengapa tambahan 1,5 kali kenaikan suku bunga oleh RBA - seperti yang masih diharapkan pasar kemarin - kemungkinan akan terlalu berlebihan.” Mereka mengakui bahwa “tidak diragukan lagi inflasi masih terlalu tinggi, dan akan membutuhkan waktu sebelum kembali ke tengah kisaran target,” tetapi menekankan bahwa “kenaikan suku bunga selalu berdampak dengan jeda waktu tertentu.”

Menurut pandangan mereka, dampak tertunda tersebut sangat terlihat di sektor properti, “di mana izin pembangunan kembali turun pada bulan Agustus sebesar 6,1% dibandingkan bulan sebelumnya dan harga di kota-kota terbesar terus menurun,” yang menunjukkan bahwa bank sentral “kemungkinan besar bijaksana untuk menunggu dan melihat bagaimana perkembangan dalam beberapa bulan mendatang.” Dengan latar belakang CPI yang lebih lemah dan melemahnya sektor perumahan, Commerzbank menyimpulkan bahwa “akibatnya, AUD kemungkinan tidak akan menerima dorongan tambahan lebih lanjut.”

Analisis teknikal AUD/USD

Pada grafik satu jam, AUD/USD diperdagangkan di 0,6956, memperpanjang penurunannya di bawah simple moving average (SMA) 100-periode di 0,7005 dan SMA 200-periode di 0,7051, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Relative Strength Index (14) di sekitar 35 menunjukkan tekanan penurunan yang masih bertahan, meskipun belum masuk ke wilayah jenuh jual yang jelas, karena pasangan ini berkonsolidasi tepat di atas dasar struktural 0,6950.

Di sisi atas, resistance awal muncul di 0,6980, diikuti oleh penghalang horizontal 0,7005 yang bertepatan dengan SMA 100-periode, sementara batas atas berikutnya terlihat di 0,7045, 0,7075, 0,7105, dan 0,7140. Di sisi bawah, satu-satunya support terdekat adalah level horizontal di 0,6950, dan penembusan yang jelas di bawah dasar ini akan membuka peluang untuk perpanjangan tren turun per jam.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)