Dolar Australia Pangkas Penguatan saat Dolar AS Stabil, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga RBA Mereda

• AUD/USD kesulitan melanjutkan pemulihan seiring stabilnya Dolar AS.
• Tingginya inflasi AS membuat pasar tetap memperkirakan satu lagi kenaikan suku bunga The Fed sebelum akhir tahun.
• Data ketenagakerjaan yang lemah meredam ekspektasi kenaikan suku bunga RBA, meski pengetatan lebih lanjut masih mungkin dilakukan.

AUD/USD memangkas sebagian kenaikan sebelumnya pada Jumat karena ekspektasi kebijakan ketat Federal Reserve (The Fed) menahan penurunan Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah keduanya melemah pada hari sebelumnya. Saat berita ini ditulis, pasangan tersebut diperdagangkan di sekitar 0,6941 setelah menyentuh level tertinggi intrahari di 0,6967, dan masih berada di jalur untuk mencatat penurunan mingguan.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,90 setelah menyentuh level terendah intrahari di 101,58, yang juga merupakan level terendah dalam dua pekan. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun yang menjadi acuan pulih mendekati 5,11% setelah turun ke level terendah dalam tiga pekan di sekitar 5,04% pada Kamis.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS di seluruh tenor turun pada Kamis, menyeret Dolar AS menjauh dari level tertinggi dalam 18 bulan di 102,94 yang dicapai awal pekan ini. Pergerakan ini terjadi ketika kekhawatiran atas valuasi kecerdasan buatan (AI) dan investasi yang didanai utang memicu aksi jual saham serta mendorong investor beralih ke obligasi pemerintah.

Namun, Dolar AS mendapat sejumlah dukungan karena data inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan dan belanja konsumen yang tetap kuat membuat ekspektasi pasar masih condong pada kenaikan suku bunga The Fed lebih lanjut.

Meski data menunjukkan kondisi yang kuat, para pelaku pasar masih memperkirakan The Fed akan menahan suku bunga pada pertemuan 27–28 Oktober. Ekspektasi kenaikan justru terpusat pada Desember, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 90%.

Dari Australia, laporan pasar tenaga kerja yang lebih lemah dari perkiraan pada Kamis meredam ekspektasi kenaikan suku bunga lanjutan oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Jumlah orang yang bekerja turun sebanyak 39,3 ribu pada September, dibandingkan perkiraan kenaikan 20 ribu, sementara tingkat pengangguran berada di 4,7%.

Data tersebut mengindikasikan bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi membebani perekrutan tenaga kerja. Pasar kini memperkirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan 2–3 November setelah menaikkannya empat kali tahun ini.

Meski demikian, risalah pertemuan September menunjukkan bahwa RBA tetap terbuka terhadap pengetatan lebih lanjut, dengan Dewan siap kembali menaikkan suku bunga jika diperlukan untuk mencapai sasaran inflasi dan ketenagakerjaannya.