Prakiraan Harga AUD/JPY: Melemah ke sekitar 110,50, mempertahankan bias negatif di bawah SMA 100-hari

• AUD/JPY melemah ke dekat 110.50 pada sesi Eropa awal hari Senin.
• Cross ini mempertahankan bias negatif di bawah SMA 100-hari, dengan momentum RSI yang bearish.
• Hambatan kenaikan pertama muncul di 110.60; level support awal yang perlu diperhatikan adalah 110.00.

Cross AUD/JPY diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 110.50 selama jam perdagangan Eropa awal pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar Australia (AUD), dengan aktivitas perdagangan diperkirakan tetap lesu karena hari libur nasional di Jepang. Para trader tetap sangat waspada terhadap intervensi mata uang dari otoritas Jepang untuk menopang JPY.

Sementara itu, ketidakpastian tetap berlanjut mengenai apakah Bank of Japan (BoJ) akan kembali menaikkan suku bunga bulan ini, meskipun pasar terus mengantisipasi kemungkinan langkah tersebut pada Desember atau Januari.

Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda pekan lalu mengatakan bahwa bank sentral akan "menilai kemungkinan dan risiko terealisasinya prospek dasar ekonomi dan harga" ketika mempertimbangkan kecepatan dan waktu kenaikan suku bunga di masa mendatang. Ayano Sato dari BoJ menyatakan bahwa ia mendukung pendekatan bertahap untuk menaikkan suku bunga dalam beberapa tahap.

Arus keluar obligasi Jepang membentuk ulang dinamika imbal hasil global dan secara halus membantu Euro

Para ahli strategi di Commerzbank menyoroti pergeseran penting dalam peran Jepang di pasar pendapatan tetap global, dengan menunjukkan bahwa “selama dua belas bulan terakhir, investor Jepang telah menjual obligasi asing senilai JPY 5tn (sekitar EUR 30bn) lebih banyak daripada yang mereka beli.” Mereka menekankan bahwa penjualan bersih berkelanjutan seperti itu jarang terjadi, dengan mencatat bahwa “selama 20 tahun terakhir, hanya ada tiga episode ketika investor Jepang menjadi penjual bersih signifikan obligasi asing dalam basis 12 bulan bergulir: pada 2013-14, setelah pandemi pada 2022-23, dan selama tiga bulan terakhir.”

Dengan latar belakang volatilitas terbaru pada suku bunga Eropa, Commerzbank mengakui bahwa “investor Jepang memang telah menjadi penjual bersih obligasi Prancis jangka panjang selama dua belas bulan terakhir, dan akumulasi pembelian bersih sejak awal 2014 telah menurun secara nyata sejak pandemi,” namun menegaskan bahwa “mereka telah kembali menjadi pembeli selama tiga bulan terakhir.” Atas dasar ini, bank tersebut berpendapat bahwa “karena itu tampaknya kecil kemungkinan investor Jepang bertanggung jawab atas, atau bahkan berkontribusi secara material terhadap, dislokasi terbaru di pasar obligasi Prancis.”

Secara lebih luas, Commerzbank memperingatkan bahwa “secara tidak langsung, jelas penting bagi pasar obligasi global apakah investor Jepang merupakan pembeli obligasi asing yang andal dari bulan ke bulan atau apakah, seperti yang terjadi selama dua belas bulan terakhir, mereka berubah menjadi penjual bersih,” seraya menambahkan bahwa “kemungkinan ada hubungan antara kenaikan imbal hasil global dan meningkatnya keengganan investor Jepang untuk mengalokasikan dana ke luar negeri.” Komposisi arus tersebut juga penting: “menariknya, investor Jepang terutama telah menjual obligasi AS dalam beberapa bulan terakhir. Dari perspektif itu, arus obligasi Jepang baru-baru ini telah memberikan некоторa dukungan bagi euro terhadap dolar AS.”

Sato dari BoJ mendukung pengetatan bertahap tetapi menolak jalur suku bunga yang telah ditetapkan מראש

Skor Sato sebesar 6.4/10 sejalan dengan rata-rata historis pada FXS Speechtracker, yang menandakan tidak ada pergeseran hawkish atau dovish yang jelas dibandingkan dengan komunikasi biasanya. Dukungan terhadap penyesuaian suku bunga secara bertahap sambil menolak jalur kenaikan yang telah ditetapkan sebelumnya menunjukkan normalisasi yang hati-hati yang membatasi potensi kenaikan langsung bagi Yen.

Penekanan pada independensi kebijakan disertai keselarasan dengan dukungan fiskal yang proaktif menunjukkan ruang untuk pengetatan yang stabil dan bergantung pada data, alih-alih langkah agresif. Catatan bahwa risiko harga sedikit condong lebih tinggi akibat kenaikan biaya minyak dari konflik Timur Tengah menambah bias hawkish ringan di margin, yang dapat menopang Yen saat melemah jika data yang masuk mengonfirmasi tekanan inflasi yang persisten.

Analisis Teknis: Prospek negatif untuk AUD/JPY tetap utuh di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, AUD/JPY mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah pita tengah Bollinger dan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari. Pasangan ini tertahan di paruh bawah envelope Bollinger terbaru, sementara Relative Strength Index (RSI) periode 14 di sekitar 46 tetap berada di bawah garis netral 50, mengindikasikan bahwa tekanan penurunan masih mendominasi meskipun belum mencapai kondisi jenuh jual yang ekstrem.

Di sisi atas, level resistance awal berada di pita tengah Bollinger / SMA 20-periode di dekat 110.60. Lebih lanjut ke atas, rintangan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level terendah 10 Agustus di 111.63, menuju batas atas pita Bollinger di 112.10, dan kemudian SMA 100-hari di 112.40. 

Di sisi bawah, lantai teknikal penting berikutnya muncul di level psikologis 110.00. Setiap kelanjutan aksi jual di bawah level ini dapat membuka jalan menuju batas bawah pita Bollinger di sekitar 109.05, diikuti oleh level terendah 1 Oktober di 108.71, di mana penembusan akan kembali membuka ruang untuk penurunan yang lebih dalam. 

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)