Imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi dalam 24 tahun saat tenor 10 tahun menguji 5,35%

Imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun melonjak di atas 5,31%, memperpanjang lonjakan musim panasnya.
Imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun mencapai 5,724% seiring investor menuntut premi yang lebih tinggi.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Desember bertahan di dekat 85% meskipun ada taruhan jeda pada Oktober.

Imbal hasil Treasury AS melonjak pada hari Rabu, dengan imbal hasil tenor 10 tahun dan 30 tahun masing-masing mencapai level tertinggi dalam 24 tahun di 5,35% dan 5,724%, yang menunjukkan bahwa investor menuntut premi yang lebih tinggi atas utang AS di tengah kekhawatiran terhadap inflasi dan kebijakan fiskal.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Tekanan fiskal dan kekhawatiran inflasi mendorong repricing tajam atas risiko utang AS

Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun naik lebih dari 3 basis poin menjadi 5,31% pada saat penulisan, meningkatkan daya tarik Greenback, sebagaimana tercermin pada Indeks Dolar AS (DXY), yang naik lebih dari 0,47%.

DXY, yang mengukur kinerja buck terhadap enam mata uang, naik ke 102,32, masih belum menguji level tertinggi year-to-date (YTD) di 102,53. Selain itu, di pasar mata uang, Dolar menjadi yang terkuat, diikuti oleh status safe-haven Yen dan Franc Swiss, sementara mata uang bersama, Euro, menjadi yang terlemah dan merosot di tengah kekhawatiran fiskal Prancis.

Perhatian investor tertuju pada rilis risalah terbaru dari pertemuan September Federal Reserve. Perlu dicatat, lelang obligasi tenor 10 tahun akan dicermati karena Treasury AS berencana menjual obligasi tenor 10 tahun senilai $39 miliar.

Perlu dicatat, imbal hasil T-note AS tenor 10 tahun telah naik lebih dari 60 basis poin sejak akhir Juli, ketika permusuhan di Timur Tengah kembali memanas, yang saat itu mendorong WTI naik sekitar 20%.

Sejauh ini, pasar uang memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober. Peluang kenaikan suku bunga tipis di 18%, tetapi peluang untuk pertemuan Desember tetap di 85%, menurut Prime Terminal.

Probabilitas suku bunga Fed - Sumber: Prime Terminal

Grafik imbal hasil US 10-year Treasury note – Bulanan

FAQ suku bunga

Apa itu suku bunga?

Suku bunga dikenakan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman acuan, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan dalam perekonomian. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman acuan dengan tujuan mendorong penyaluran kredit dan menopang perekonomian. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, hal ini biasanya menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga pinjaman acuan dalam upaya menurunkan inflasi.

Bagaimana suku bunga memengaruhi mata uang?

Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk menempatkan dana mereka.

Bagaimana suku bunga memengaruhi harga Emas?

Suku bunga yang lebih tinggi secara umum menekan harga Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk memegang Emas dibandingkan berinvestasi pada aset berbunga atau menempatkan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, hal itu biasanya mendorong naik harga Dolar AS (USD), dan karena Emas dihargakan dalam Dolar, ini berdampak pada penurunan harga Emas.

Apa itu suku bunga Fed Funds?

Suku bunga Fed funds adalah suku bunga overnight di mana bank-bank AS saling meminjamkan dana. Ini adalah suku bunga utama yang sering dikutip dan ditetapkan oleh Federal Reserve dalam pertemuan FOMC-nya. Suku bunga ini ditetapkan dalam bentuk kisaran, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atasnya (dalam kasus tersebut 5,00%) adalah angka yang biasanya dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga Fed funds di masa depan dipantau oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.

Artikel Berikutnya