Prakiraan Harga Silver: XAG/USD rebound ke dekat $60,50 meskipun imbal hasil obligasi melonjak

• Perak mungkin menghadapi tekanan karena imbal hasil obligasi Treasury AS bertahan di dekat level tertinggi dalam beberapa dekade.
• Kenaikan harga minyak mentah memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi suku bunga tinggi yang bertahan lebih lama.
• Risalah Fed mengisyaratkan potensi kenaikan suku bunga pada akhir tahun, yang meredam permintaan investor terhadap logam mulia.

Harga Perak (XAG/USD) menguat setelah dua hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar $60.40 per troy ounce selama jam perdagangan Asia pada hari Kamis. Namun, Perak yang tidak memberikan imbal hasil dapat menghadapi tekanan yang semakin besar karena imbal hasil obligasi Treasury AS bertahan di dekat level tertinggi sejak 2002, sehingga menekan permintaan investor terhadap logam mulia.

Sementara itu, harga energi yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi yang lebih luas. Minyak naik setelah muncul laporan bahwa pemerintahan Trump mengarahkan Pentagon untuk menyiapkan opsi serangan terhadap Iran menjelang pemilu paruh waktu, sementara risiko pelayaran di Selat Hormuz tetap tinggi meskipun arus minyak mentah Timur Tengah telah pulih ke level sebelum perang.

Ekspektasi kebijakan Federal Reserve (Fed) terus menjadi jangkar sentimen pasar yang lebih luas. Risalah dari pertemuan terbaru Fed menunjukkan dukungan bulat dari seluruh 19 pembuat kebijakan terhadap kenaikan suku bunga pada September, dengan mayoritas yang jelas sepakat bahwa kenaikan tambahan sebelum akhir tahun kemungkinan akan tepat. Meskipun investor secara luas memperkirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan kebijakan Oktober, alat FedWatch CME menunjukkan para trader masih memperhitungkan probabilitas sekitar 78% untuk kenaikan suku bunga lagi pada Desember.

CTA mengurangi eksposur logam mulia seiring aksi likuidasi berlanjut

Menurut TD Securities, penasihat perdagangan komoditas yang mengikuti tren turut berpartisipasi dalam aksi likuidasi logam mulia yang sedang berlangsung, dengan bank tersebut mencatat bahwa “dalam jangka sangat pendek, CTA menjadi penjual moderat emas dan perak, serta penjual besar platinum pada hari ini.” Posisi ini menegaskan sikap hati-hati di seluruh kompleks tersebut, bahkan ketika pendorong makro yang lebih luas seperti suku bunga riil yang tetap kuat dan ketahanan Dolar terus membentuk minat investor terhadap emas dan perak sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik dan fiskal.

Schmid menyoroti inflasi yang didorong AI, tetap mempertahankan sikap Fed yang tegas hawkish

Schmid dari Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor 8/10 pada FXS Speechtracker yang sedikit di atas rata-rata historis 7.5/10, menegaskan bahwa angkatan kerja “tetap berada dalam kondisi yang baik” sementara inflasi “mengecewakan” dan harus diatasi. Penekanan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi, ditambah peringatan bahwa kredibilitas Fed dipertaruhkan dan bahwa “Fed masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi,” memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan yang ketat dan berpotensi memperpanjang pengaturan suku bunga jangka pendek yang restriktif.

FXS Fed Sentiment Index naik 0.34 poin menjadi 137.91, semakin menegaskan sikap Fed yang berada jauh di wilayah hawkish, jauh di atas level netral 100. Kenaikan bertahap ini, sejalan dengan skor pidato yang lebih kuat dari baseline, menandakan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan fungsi reaksi Fed yang tegas terhadap tekanan inflasi yang persisten, termasuk yang terkait dengan dinamika biaya yang didorong AI.