Prakiraan Harga Silver: XAG/USD bertahan di atas $61.00 di tengah meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Fed

• Perak melemah karena data inflasi PCE Agustus yang lebih rendah dari perkiraan mendorong probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober menurut CME FedWatch turun ke sekitar 38%.
• Core PCE Agustus naik hanya 0,2%, sehingga inflasi utama tahunan turun ke 3,4% dibandingkan perkiraan 3,7%.
• Kenaikan lebih lanjut pada Perak menghadapi hambatan dari imbal hasil Treasury yang tinggi, kenaikan harga minyak, dan ketegangan geopolitik AS-Iran yang masih berlangsung.

Harga Perak (XAG/USD) menguat setelah mencatat kerugian pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar $60,90 per troy ounce selama jam perdagangan Asia pada Kamis. Perak yang tidak memberikan imbal hasil mendapat dukungan karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) mereda setelah data inflasi Amerika Serikat (AS) yang dirilis pada Rabu lebih lemah dari perkiraan.

CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar kini memperhitungkan peluang sekitar 38% untuk kenaikan suku bunga Fed pada Oktober, turun dari hampir 51% sebelum rilis PCE. Perhatian kini beralih ke laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada Jumat, di mana perkiraan konsensus mengharapkan penambahan 90.000 lapangan kerja pada September dengan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,1%.

Ekspektasi inflasi yang mendingin didorong oleh data indeks harga PCE AS Agustus, yang naik 0,3% dibandingkan perkiraan 0,4%, sementara core PCE meningkat 0,2%, di bawah estimasi konsensus 0,3%. Secara tahunan, inflasi PCE utama melambat menjadi 3,4%, jauh di bawah perkiraan 3,7%.

Namun, kenaikan lebih lanjut untuk logam putih ini dapat dibatasi oleh hambatan pasar yang lebih luas, karena tingginya harga minyak dan imbal hasil Treasury terus mengimbangi dukungan dari menurunnya peluang kenaikan suku bunga. Sementara itu, ketidakpastian geopolitik masih berlanjut karena AS dan Iran hanya mencatat sedikit kemajuan dalam negosiasi, bahkan di tengah tanda-tanda pemulihan arus minyak Timur Tengah. Pasar tetap berhati-hati terhadap keberlanjutan pemulihan pasokan ini tanpa adanya penyelesaian formal untuk mengakhiri konflik, terutama ketika Washington dan Teheran sama-sama mengklaim kendali atas jalur perairan strategis tersebut.

Imbal hasil Treasury juga naik ke level tertinggi dalam beberapa dekade di tengah kekhawatiran atas inflasi yang didorong energi dan berpotensi bertahan, yang dapat mendorong kebijakan moneter yang lebih ketat. Imbal hasil Treasury 10-tahun stabil di sekitar 5,298%, sementara imbal hasil Treasury 30-tahun terakhir naik hampir 4 bps menjadi 5,633%.

Revisi data AS membuat bias Fed tetap condong ke pengetatan lebih lanjut

Menurut TD Securities, revisi terbaru PCE dan PDB AS merupakan “campuran yang beragam,” yang menggabungkan “penyesuaian ke belakang yang hawkish terhadap pertumbuhan dan penyesuaian dovish terhadap inflasi.” Namun, perusahaan tersebut menekankan bahwa “tren yang mendasari adalah cerita utamanya,” dengan “pertumbuhan yang kuat disertai meningkatnya risiko inflasi” yang diperkirakan akan “terus mendominasi prospek Fed.” Dalam konteks ini, TD Securities mengatakan, “kami masih memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga pada Oktober, tetapi tidak dapat mengesampingkan pendekatan yang lebih bertahap,” menegaskan bahwa revisi tersebut tidak secara berarti mengubah pandangan mereka terhadap jalur kebijakan.