Emas tertahan di bawah $4.150 karena kenaikan imbal hasil AS mengimbangi kelegaan dari Fed

• Emas turun di bawah $4.150 karena imbal hasil AS mencapai 5,34%.
• Peluang Fed menahan suku bunga pada Oktober mencapai 77%, tetapi peluang kenaikan pada Desember tetap tinggi.
• Kekuatan Dolar dan sentimen positif mengikis daya tarik safe-haven bullion.

Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah pada hari Senin karena Dolar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury AS yang tinggi menekan logam mulia tersebut, yang gagal reli meskipun investor memperkirakan Federal Reserve (Fed) yang kurang hawkish dan telah menghapus ekspektasi kenaikan suku bunga bulan ini. Pada saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.132, turun 0,27%.

Bullion kesulitan karena kekuatan Dolar dan kenaikan imbal hasil mengalahkan repricing dovish

Sentimen pasar optimistis, sehingga mengurangi daya tarik bullion sebagai aset safe-haven, yang juga terbebani oleh kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun, yang naik enam basis poin ke 5,341%. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja greenback terhadap enam mata uang, naik 0,25% ke 102,17.

Aktivitas sektor jasa AS menurun tipis karena ISM Services PMI pada September turun dari 55,4 menjadi 54,9, sedikit di bawah perkiraan 55. Biaya input terus meningkat, melampaui proyeksi, dengan prices paid naik dari 72,6 menjadi 74, lebih tinggi dari perkiraan 73,3. Sementara itu, pesanan baru melambat, tetapi komponen ketenagakerjaan meningkat.

Pekan lalu, indikator inflasi favorit Federal Reserve (Fed), Core PCE, sebagian besar tidak berubah dari rilis sebelumnya, yang memicu reaksi investor untuk mengurangi taruhan hawkish terhadap Fed, sehingga mendorong harga Emas.

Pasar uang memperkirakan peluang hampir 77% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober, tetapi peluang kenaikan suku bunga pada Desember berada di 88%, menurut data Prime Terminal.

Nonfarm Payrolls September pada hari Jumat tercatat lebih rendah dari perkiraan dan mendorong XAU/USD ke puncak mingguan di $4.227 sebelum penjual masuk dan menekan harga spot di bawah level psikologis $4.150.

Lonjakan imbal hasil Treasury AS melemahkan status Emas sebagai aset tanpa imbal hasil, meskipun logam ini juga dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Ketegangan di Timur Tengah meningkat ketika pasukan Yaman bentrok dengan Houthi di Bab al-Mandab. Pasukan Yaman, dengan dukungan udara, mengumumkan bahwa mereka telah merebut Al-Makah setelah baku tembak dengan milisi Houthi.

Investor bersiap menantikan data rata-rata 4 minggu ADP Employment Change menjelang risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) September pada hari Rabu, yang akan memberi arah bagi masa depan suku bunga di AS.

Analisis teknikal XAU/USD: Harga Emas tertekan ke bawah, karena RSI tetap bearish

Pergerakan harga menunjukkan Emas berpotensi melanjutkan konsolidasi di bawah $4.150, dengan fokus tertuju pada pengujian support pertama di $4.100. Momentum mengindikasikan potensi penurunan lanjutan, karena Relative Strength Index (RSI) terus bergerak turun, mendekati kondisi jenuh jual.

Jika XAU/USD turun di bawah $4.100, hal itu membuka jalan menuju level $4.000, sedikit di atas swing low 29 Juli di $3.996. Setelah kedua level tersebut ditembus, level terendah year-to-date (YTD) di $3.941 akan menjadi target berikutnya.

Untuk pembalikan bullish, pembeli bullion harus mendorong harga di atas $4.200 dan menembus Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan 50 hari, masing-masing di $4.274 dan $4.327. Setelah itu terlampaui, target berikutnya adalah $4.500.