Emas Melemah di Dekat $4.150 saat Minyak Mendorong Pemulihan Imbal Hasil Obligasi AS

Emas turun 0,54% ke $4.141 karena penguatan dolar AS menekan logam mulia tersebut.
WTI naik di atas $99, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke 5,144%.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober berada di 16%, sementara untuk Desember mencapai 92%.

Emas (XAU/USD) turun sekitar 0,54% pada Senin seiring dolar AS bergerak menguat dan sentimen pasar bergeser menjadi netral di tengah ketegangan di Timur Tengah yang memicu kenaikan harga minyak. West Texas Intermediate (WTI) memantul dari titik terendah harian di bawah $97 ke $99,30. Saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.141.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD melemah karena kenaikan harga energi dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mengalahkan dampak meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada Oktober

Logam mulia ini mengawali pekan dengan pelemahan seiring dolar AS bergerak menguat, meskipun data inflasi AS yang tinggi pekan lalu, terutama Indeks Harga Produsen (PPI), sempat memicu penurunan dolar AS karena pasar uang tidak lagi memperhitungkan kenaikan suku bunga pada Oktober.

Geopolitik terus memengaruhi pasar. Angkatan Laut Iran melaporkan serangan militer AS di pangkalan angkatan laut Konarak yang melukai dua tentara, menurut Al Jazeera.

Hal itu mendorong kenaikan harga WTI dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik enam basis poin ke 5,144%.

Pekan ini, agenda ekonomi AS tidak akan diisi pidato pejabat Federal Reserve (Fed) selama masa pembatasan komunikasi menjelang pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada Oktober. Namun, sejumlah data ekonomi akan dirilis, seperti rata-rata empat minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP, klaim tunjangan pengangguran, dan PMI awal S&P Global.

Patut dicatat bahwa Penasihat Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett mengatakan kepada CNBC bahwa inflasi tampaknya “masih memerlukan upaya penanganan”.

Meskipun emas digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tinggi, kenaikan imbal hasil AS menekan logam mulia tersebut karena emas tidak memberikan imbal hasil.

Pasar uang memangkas peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober menjadi 16% setelah kenaikan sebesar 25 basis poin pada September. Untuk pertemuan Desember, peluangnya hampir mencapai 92%, menurut data Prime Terminal.

Probabilitas suku bunga Fed - Sumber: Prime Terminal

Analisis teknikal XAU/USD: Emas terjebak dalam kisaran $4.100-$4.200

Emas terus bergerak mendatar dalam kisaran $4.100-$4.200. Meskipun tampaknya telah membentuk titik terendah di dekat batas bawah kisaran tersebut, belum ada kepastian di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Fed dapat menaikkan suku bunga pada Desember.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) masih menunjukkan sinyal bearish, meskipun mulai mendatar, yang mengindikasikan bahwa baik pembeli maupun penjual belum menguasai pasar.

Untuk pembalikan arah menjadi bullish, resistance pertama XAU/USD berada di $4.200, diikuti Rata-Rata Pergerakan Sederhana (SMA) 100 hari di $4.238. Di atasnya terdapat SMA 50 hari di $4.326, disusul level $4.500.

Jika XAU/USD terus melemah, support awal berada di $4.100. Jika penjual menekan emas ke bawah level tersebut, titik terendah 14 Oktober di $4.073 akan menjadi level yang diuji berikutnya, disusul titik terendah siklus pada 29 Juli di $3.996, sebelum titik terendah 17 Juli di $3.959. Titik terendah tahun ini di $3.941 berada di bawah level-level tersebut.

Pertanyaan umum tentang emas

Mengapa orang berinvestasi pada emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain karena kilaunya dan penggunaannya sebagai perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset pelindung nilai (safe haven), yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang paling banyak membeli emas?

Bank sentral merupakan pemegang emas terbesar. Untuk menopang mata uang mereka pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan dan membeli emas guna meningkatkan persepsi terhadap kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap kemampuan suatu negara dalam memenuhi kewajiban keuangannya. Bank sentral menambahkan 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke dalam cadangan mereka pada 2022, menurut data World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki meningkatkan cadangan emas mereka dengan cepat.

Bagaimana korelasi emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan dolar AS dan obligasi pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama sekaligus aset safe haven. Ketika dolar melemah, emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung menekan harga emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia tersebut.

Apa saja yang memengaruhi harga emas?

Harga emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi parah dapat dengan cepat mendorong lonjakan harga emas karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik ketika suku bunga turun, sementara biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya menekan logam mulia tersebut. Meski demikian, sebagian besar pergerakannya bergantung pada perilaku dolar AS (USD) karena harga aset ini dinyatakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan kenaikan harga emas, sedangkan dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga emas naik.

Artikel Berikutnya