Emas bertahan di dekat level tertinggi satu minggu, sekitar $4.200 karena USD yang lebih lemah; sikap hawkish Fed membatasi kenaikan

• Emas naik untuk hari ketiga berturut-turut di tengah pelemahan USD dan penurunan terbaru imbal hasil obligasi AS.
• Prospek hawkish The Fed dan ketidakpastian geopolitik dapat membantu membatasi pelemahan greenback sebagai aset safe-haven.
• Trader juga tampak berhati-hati menjelang rilis data inflasi AS dan pidato Ketua The Fed Warsh pada akhir pekan ini.

Emas (XAU/USD) menarik minat beli untuk hari ketiga berturut-turut, menyentuh level tertinggi lebih dari satu pekan selama sesi Asia pada hari Senin, meskipun belum menunjukkan kelanjutan penguatan. Harga minyak mentah turun di tengah harapan bahwa kesepakatan gencatan senjata energi Rusia-Ukraina akan meredakan kekurangan bahan bakar global, sehingga mengurangi risiko inflasi. Hal ini terjadi bersamaan dengan penurunan kecil terbaru pada imbal hasil obligasi AS dari level tertinggi multi-tahun dan membebani Dolar AS di awal pekan baru, sehingga menopang logam mulia tersebut. Namun, prospek hawkish Federal Reserve AS (Fed) dan kebuntuan AS-Iran membatasi pelemahan USD, sehingga menahan kenaikan komoditas ini.

Risiko kenaikan Dolar tetap ada seiring koreksi energi meredakan aksi jual obligasi

Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman mengamati bahwa “koreksi moderat pada harga energi meredakan aksi jual obligasi global dan mengurangi momentum reli USD.” Namun, ia memperingatkan bahwa “kinerja pertumbuhan AS yang lebih unggul dan kuatnya minat asing terhadap sekuritas AS membuat risiko USD tetap condong ke sisi atas,” yang mengindikasikan bahwa jeda dalam penguatan Dolar mungkin hanya bersifat sementara.

Pelaku pasar telah mengurangi penilaian atas kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan Fed akhir Oktober, meskipun ekspektasi kenaikan 25 basis poin pada Desember masih tetap kuat. Menurut FedWatch Tool dari CME Group, trader saat ini memperkirakan sekitar 85% probabilitas bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman sebelum akhir tahun. Taruhan tersebut terdorong oleh risalah rapat FOMC September, yang dirilis Rabu lalu, yang menegaskan bahwa para pembuat kebijakan masih memandang inflasi sebagai ancaman utama terhadap stabilitas makroekonomi dan mendukung alasan untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut.

Di Timur Tengah, kelompok Houthi di Yaman yang didukung Iran meningkatkan kampanyenya terhadap Arab Saudi, dengan menargetkan Bandara Internasional King Khalid di Riyadh menggunakan kombinasi rudal balistik dan rudal jelajah, serta drone selama akhir pekan. Serangan mematikan tersebut memicu janji pembalasan dari Saudi, sementara Presiden AS Donald Trump mengangkat kemungkinan untuk ikut serta dalam serangan terhadap kelompok itu dan melanjutkan kembali serangan terhadap Iran. Selain itu, pejabat keamanan tertinggi Iran menyatakan bahwa respons Washington terhadap proposalnya untuk membuka kembali Selat Hormuz yang strategis tidak memadai. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap kuat.

Latar belakang fundamental mungkin menahan pelaku bearish USD untuk memasang taruhan agresif. Trader juga mungkin memilih menunggu di pinggir pasar menjelang rilis data inflasi AS – Indeks Harga Produsen (PPI) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) masing-masing pada hari Rabu dan Kamis. Selain itu, pidato Ketua Fed Kevin Warsh pada pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia di Bangkok pada hari Jumat akan menggerakkan USD dan Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Meski demikian, faktor-faktor yang disebutkan di atas membuat lebih bijak untuk menunggu tindak lanjut pembelian yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa XAU/USD telah membentuk dasar jangka pendek.

Grafik 4-jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Logam mulia ini saat ini diperdagangkan di dekat hambatan konfluensi – yang terdiri dari retracement Fibonacci 23,6% dan Simple Moving Average (SMA) 100-periode pada grafik 4-jam. Terlepas dari tekanan jual di area atas ini, momentum tetap konstruktif, dengan Relative Strength Index (RSI) di 63,9 bergerak menuju area jenuh beli dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif serta tinggi. Hal ini pada gilirannya menunjukkan bahwa pihak bullish sedang berupaya memperpanjang rebound, tetapi masih memerlukan penembusan yang jelas di atas batas atas terdekat untuk kembali mendapatkan kendali yang lebih kuat.

Oleh karena itu, pergerakan berkelanjutan di atas area konfluensi $4,215-$4,220 akan membuka jalan menuju klaster resistance Fibonacci berikutnya di $4,303 dan kemudian $4,378, sebelum hambatan retracement yang lebih tinggi di $4,452, $4,558 dan area puncak siklus di dekat $4,693. Di sisi bawah, support struktural awal baru muncul jauh lebih rendah di area $4,100 sebelum jangkar Fibonacci di sekitar $4,063. Kegagalan mempertahankan level dasar tersebut akan menandakan bahwa tren turun yang lebih luas kembali berlanjut dan membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut di bawah level psikologis $4,000.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)