Emas Tetap Menguat meski PPI AS 6,3%, Penurunan Imbal Hasil Treasury Dorong Reli

• Emas melonjak lebih dari 1% ke $4.148 meski inflasi produsen AS lebih tinggi dari perkiraan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun merosot tajam 10 basis poin, melemahkan Dolar AS.
• Peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober turun menjadi 26% menjelang pidato Warsh.

Harga emas naik setelah rilis laporan inflasi AS lainnya pada Kamis. Meski data inflasi harga grosir AS lebih tinggi dari perkiraan, investor telah memperhitungkannya dalam harga dan mengurangi taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan bersikap hawkish. Hal ini menjadi pendorong bagi logam kuning tersebut, yang diuntungkan oleh kondisi suku bunga yang lebih rendah. XAU/USD diperdagangkan di $4.148, naik 1,1%.

Harga emas pulih didorong penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan berkurangnya taruhan kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober

Harga emas pulih setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada Rabu menunjukkan inflasi yang sangat tinggi, sehingga mendorong investor meningkatkan taruhan bahwa The Fed akan bersikap hawkish. Namun, menjelang akhir sesi, para pedagang mengurangi taruhan tersebut sebelum rilis Indeks Harga Produsen (PPI) pada Kamis.

PPI AS pada September melonjak melampaui ambang 6%, terutama akibat kenaikan harga energi. Angka inflasi keseluruhan melampaui perkiraan 5,3% dengan melonjak menjadi 6,3% secara tahunan (YoY), sementara inflasi inti naik dari 4,8% menjadi 5%, juga di atas perkiraan.

Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS awalnya stabil sebelum melemah, sehingga mendukung logam mulia tersebut. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, turun tipis 0,4% menjadi 102,11. Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi acuan pemerintah AS bertenor 10 tahun turun sepuluh basis poin menjadi 5,089%.

Setelah rilis data tersebut, pasar uang kini memperkirakan peluang sebesar 26% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 28 Oktober, sementara untuk Desember pasar memperhitungkan peluang sebesar 92%.

Sementara itu, para pejabat Federal Reserve, yang dipimpin oleh Presiden The Fed San Francisco Mary Daly dan Gubernur Michelle Bowman, menyatakan bahwa kenaikan suku bunga dalam waktu dekat mungkin tidak diperlukan.

Pertumbuhan Penjualan Ritel AS pada September juga melambat dari 1,3% menjadi 0,8% secara bulanan (MoM), tetapi lebih baik dari proyeksi ekonom sebesar 0,3%. Data lain menunjukkan bahwa Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir pada 10 Oktober mencapai 199 ribu, di bawah perkiraan 200 ribu.

Investor juga menantikan komentar Ketua The Fed Kevin Warsh pada pertemuan tahunan Dana Moneter Internasional untuk mencari petunjuk menjelang pertemuan The Fed bulan ini.

Analisis teknikal XAU/USD: Emas melonjak kembali di atas $4.100, tetapi masih bearish

Pada Rabu, emas menyentuh level terendah mingguan di $4.073, tetapi pada sesi Kamis kembali menembus level $4.100 dan kini bergerak di sekitar $4.150. Meski demikian, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) masih menunjukkan kondisi bearish, tetapi mulai memperlihatkan tanda-tanda masuknya pembeli.

Untuk membalikkan tren menjadi bullish, pembeli perlu menembus $4.200 sebelum menguji Rata-Rata Pergerakan Sederhana (SMA) 100 hari di $4.245. Di atasnya terdapat SMA 50 hari di $4.334.

Jika tren bearish berlanjut, support pertama XAU/USD berada di $4.100. Penembusan tegas ke bawah level tersebut akan membuka jalan menuju level terendah 14 Oktober di $4.073, kemudian titik terendah siklus 29 Juli di $3.996, dan selanjutnya level terendah 17 Juli di $3.959. Di bawahnya terdapat level terendah tahun ini di $3.941.