Emas Turun ke Level Terendah Sepekan di Bawah $4.100 akibat Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed, Pelaku Pasar yang Optimistis Abaikan Pelemahan USD

• Emas kembali menghadapi tekanan jual pada Kamis di tengah menguatnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada Desember.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS membuat USD tetap tertekan, tetapi tidak mampu menopang komoditas ini.
• Risiko geopolitik menguntungkan kubu pembeli USD, memperkuat prospek penurunan lebih lanjut pada pasangan XAU/USD.

Emas (XAU/USD) kembali menghadapi tekanan jual pada Kamis dan merosot ke level terendah baru dalam sepekan pada sesi Asia, dengan kubu penjual kini berupaya melanjutkan tren penurunan lebih jauh di bawah level $4.100.

Data inflasi AS terbaru yang dirilis pekan lalu memperkuat perkiraan pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan segera menaikkan suku bunga. Bahkan, FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan bahwa para pelaku pasar memperhitungkan peluang sekitar 90% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi akibat volatilitas harga minyak memperkuat prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed. Hal ini dipandang sebagai faktor utama yang mendorong aliran dana keluar dari emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Namun, dolar AS (USD) kesulitan menarik minat beli yang berarti dan tetap berada di dekat level terendah dalam tiga pekan yang disentuh pada Selasa, setelah para pejabat The Fed baru-baru ini mengisyaratkan bahwa tidak ada urgensi untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan 27–28 Oktober mendatang. Selain itu, imbal hasil obligasi AS melanjutkan koreksi turun dari level tertinggi dalam beberapa tahun dan membuat kubu pembeli USD tetap tertekan. Meski demikian, risiko eskalasi lebih lanjut atas ketegangan di Timur Tengah mungkin akan terus memberikan dukungan bagi dolar AS sebagai aset lindung nilai.

Dalam perkembangan terbaru terkait krisis Timur Tengah, Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, menyatakan bahwa negaranya siap menempuh jalur diplomasi, sekaligus menegaskan kesiapan untuk membela diri. Araghchi menambahkan bahwa hanya ada sedikit alasan untuk mengharapkan kemajuan saat ini karena AS belum menunjukkan kemauan untuk mencapai kesepahaman. Secara terpisah, The New York Times melaporkan bahwa AS dan Israel telah menyusun rencana operasi militer singkat tetapi intens terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS.

Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap diperhitungkan pasar dan menguntungkan kubu pembeli USD, mengindikasikan bahwa emas masih lebih cenderung bergerak turun. Namun, langkah yang bijaksana adalah tetap menunggu aksi jual lanjutan sebelum mengonfirmasi penembusan ke bawah kisaran perdagangan dan mengambil posisi untuk mengantisipasi penurunan lebih lanjut. Para pelaku pasar kini menantikan rilis data klaim awal tunjangan pengangguran mingguan AS pada Kamis untuk memperoleh dorongan menjelang rilis estimasi awal PMI global pada Jumat, meskipun fokus tetap tertuju pada pertemuan FOMC pekan depan.

Grafik 4 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Pasangan XAU/USD mempertahankan kecenderungan bearish dalam waktu dekat di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif dengan garis MACD di bawah garis sinyalnya, sementara Relative Strength Index (RSI) bergerak di kisaran pertengahan 30-an. Secara keseluruhan, indikator momentum menunjukkan tekanan turun yang berlanjut meskipun kondisi mendekati wilayah jenuh jual.

Namun, penurunan lebih lanjut dapat menemukan dukungan di sekitar area $4.075–$4.065, atau titik terendah bulanan. Aksi jual lanjutan akan dipandang sebagai pemicu baru bagi pelaku pasar yang bersikap bearish dan membuat harga emas rentan mengalami percepatan penurunan menuju support antara di $4.030–$4.025, sebelum mencapai level psikologis $4.000.

Sebaliknya, area $4.140 dapat menjadi hambatan terdekat. Jika area ini ditembus, logam mulia tersebut dapat kembali berupaya menaklukkan level $4.200. Penguatan yang bertahan di atas level tersebut dapat mengangkat harga emas ke SMA 200 periode di $4.232. Jika level ini terlampaui, tekanan bearish saat ini akan mereda dan membuka peluang terjadinya rebound korektif yang lebih signifikan.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)