Emas turun mendekati $4.150 menjelang data inflasi CPI AS

• Harga emas melemah ke sekitar $4.155 pada awal sesi Asia hari Rabu.
• Biaya energi yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi, sehingga menekan harga emas.
• Williams dari Fed mengatakan ia melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memperkirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.

Harga emas (XAU/USD) bergerak turun ke dekat $4.155 selama sesi Asia awal pada hari Rabu. Logam mulia ini melanjutkan penurunan karena kenaikan harga minyak memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong bank-bank sentral utama untuk memperketat kebijakan moneter. Trader menantikan data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan dirilis pada Rabu nanti untuk mengukur prospek kebijakan moneter.

Dana Moneter Internasional (IMF) pada hari Selasa menyoroti risiko dari tingginya tingkat utang publik dan kenaikan imbal hasil obligasi yang masih dapat terdorong lebih tinggi oleh tekanan inflasi akibat perang.

Selain itu, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu kekhawatiran terhadap inflasi yang didorong oleh minyak. Houthi Yaman meluncurkan rentetan rudal ke kota-kota di seluruh Arab Saudi, sementara militer mengatakan proyektil-proyektil tersebut sedang dicegat, dengan serpihan jatuh di kota Dhahran dan melukai sedikitnya empat orang di ibu kota, Riyadh.

Namun, pernyataan Presiden Federal Reserve (Fed) Bank of New York John Williams dapat membantu membatasi kerugian logam kuning tersebut. Williams mengatakan pada hari Selasa bahwa ia masih melihat satu kenaikan suku bunga lagi sebagai langkah yang tepat tahun ini, tetapi tidak memperkirakan pengetatan lebih lanjut pada 2027.

Imbal hasil Treasury AS turun setelah komentar Williams, dengan obligasi tenor dua tahun menghapus kenaikan hingga tiga basis poin (bps). Imbal hasil yang lebih rendah biasanya mendukung emas, yang tidak memberikan bunga.

Pasar memperkirakan sekitar 77,3% peluang bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah bulan ini, sementara memberikan probabilitas hampir 87,8% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Penutupan posisi short CTA gagal menghilangkan risiko penurunan untuk emas dan platinum

Menurut TD Securities, Commodity Trading Advisors mulai mengurangi eksposur bearish, dengan “CTA menutup sebagian posisi short pada emas dan platinum,” tetapi bank tersebut memperingatkan bahwa “harga masih rentan terhadap aksi jual lebih lanjut.” Kombinasi penutupan posisi short dan kerentanan yang masih bertahan ini menegaskan bahwa perubahan posisi belakangan ini belum sepenuhnya menetralkan risiko penurunan di kompleks logam mulia.

Williams cenderung dovish pada suku bunga 2027, tetapi nada Fed tetap tegas hawkish

Williams dari Fed menyampaikan pesan yang jauh lebih lunak, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah rata-rata historis 5,8/10, yang menandakan nada yang lebih dovish dibandingkan patokan yang telah terbentuk. Komentar eksplisit bahwa Williams saat ini tidak melihat perlunya kenaikan suku bunga pada 2027, disertai keyakinan bahwa inflasi akan melambat “cukup signifikan” menuju target 2% tahun depan, memperkuat ekspektasi jeda berkepanjangan dan pada akhirnya pelonggaran kebijakan Dollar. Kombinasi ini menunjukkan berkurangnya risiko kenaikan bagi Dollar dan latar belakang yang lebih mendukung bagi aset berisiko, terutama jika data yang masuk mengonfirmasi narasi disinflasi.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 3,09 poin menjadi 133,86, mengindikasikan penurunan berarti dalam persepsi sikap hawkish meskipun masih jauh di atas level netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan Fed masih berada di wilayah hawkish dibandingkan patokan yang telah terbentuk, tetapi sikap Williams yang lebih lunak dan skor FXS Speechtracker yang lemah mengarah pada pergeseran bertahap menuju prospek kebijakan yang kurang agresif, yang dapat ditafsirkan pasar FX sebagai sentimen yang secara bertahap negatif bagi Dollar dalam jangka menengah.

Analisis Teknis: Emas tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan pita tengah Bollinger. Pengelompokan rata-rata bergerak di atas harga ini menunjukkan emas tetap tertahan dalam fase korektif, sementara pita bawah Bollinger menopang konsolidasi saat ini. Relative Strength Index (14) di 43,15 tetap berada di bawah garis netral 50, mengindikasikan minat beli yang lemah alih-alih kondisi jenuh jual yang nyata.

Di sisi atas, resistance awal berada pada SMA Bollinger 20-periode di dekat $4.220, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.250, dengan hambatan yang lebih kuat pada pita atas Bollinger di sekitar $4.390, tempat tekanan jual dapat kembali muncul jika pemulihan berlanjut. Di sisi bawah, support langsung diberikan oleh pita bawah Bollinger di $4.045; penembusan tegas di bawah level ini akan membuka jalan menuju retracement yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya membuat XAU/USD tetap berada dalam koreksi bearish yang bergerak dalam kisaran di bawah klaster rata-rata bergerak utamanya.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)