Harga emas turun di bawah $4.150 seiring tingginya harga minyak memperkuat prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed

• Harga emas turun ke sekitar $4.120 pada awal sesi Asia hari Rabu.
• Harga minyak tetap tinggi, mempertahankan kekhawatiran inflasi yang dapat membuat The Fed tetap berada di jalur untuk kembali menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini.
• Pelaku pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober sebesar 16,1%, menurut CME FedWatch Tool.

Harga emas (XAU/USD) melemah tipis ke dekat $4.120 pada awal sesi Asia hari Rabu. Logam mulia ini melanjutkan penurunan karena tingginya harga minyak memicu kekhawatiran akan inflasi AS yang berkepanjangan dan kemungkinan Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama.

Militer Iran menyatakan pada Senin bahwa Teheran belum sepenuhnya menutup Selat Hormuz dan dapat memperluas cakupan blokade ke Selat Bab al-Mandeb dan Terusan Suez. Kelompok Houthi mengklaim telah menyerang Bandara Internasional King Khalid di Riyadh, fasilitas Saudi Aramco di Yanbu di pesisir Laut Merah, ladang minyak Shaybah, serta angkatan laut Arab Saudi.

Ketegangan yang terus berlangsung di Timur Tengah dan potensi gangguan pengiriman energi melalui Teluk Persia dapat memicu kekhawatiran inflasi akibat harga minyak, sehingga menekan emas.

Pelaku pasar kini memperhitungkan peluang hampir 16,1% untuk kenaikan suku bunga lagi sebesar seperempat poin persentase pada pertemuan The Fed tanggal 27–28 Oktober, setelah komentar Ketua Kevin Warsh pekan lalu ditafsirkan memperkuat ekspektasi jeda kebijakan.

Namun, inflasi masih berada di atas target The Fed sebesar 2%, sehingga perhatian pelaku pasar tertuju pada apakah para pembuat kebijakan akan mengambil jeda bulan ini sebelum melanjutkan pengetatan pada akhir tahun. Emas kerap digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi tidak memberikan bunga sehingga kurang menarik ketika suku bunga tinggi.

Aset berisiko bergerak berbeda arah saat gejolak Prancis membebani Eropa dan dolar menguat

Analis Commerzbank menyoroti pergerakan aset berisiko yang semakin berbeda arah, dengan mencatat bahwa "saham Eropa turun di tengah gejolak politik di Prancis, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS naik karena pemulihan pasar saham mengurangi permintaan aset lindung nilai." Dalam situasi ini, bank tersebut menambahkan bahwa "USD sedikit menguat", sementara perubahan selera risiko juga tercermin pada komoditas karena "harga minyak mentah Brent turun 0,3% menjadi USD109,55" dan "emas turun 0,6% menjadi USD4.141."

Warsh soroti lonjakan investasi dan fokus pada AI, tetapi tetap membuka opsi kebijakan The Fed hingga akhir tahun

Pidato Ketua The Fed Warsh memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, yang mengisyaratkan nada yang sedikit kurang berdampak tetapi tetap konstruktif. Pengakuannya bahwa ia “terlalu membekas oleh trauma krisis keuangan global” menegaskan kecenderungan berhati-hati, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik”, sembari menolak menyimpulkan terlebih dahulu hasil pertemuan Oktober dan Desember. Penekanan pada AI sebagai pendorong dari sisi permintaan serta pada forum dengar pendapat di lapangan dan satuan tugas menunjukkan bahwa The Fed tengah aktif membangun modal intelektual baru, tetapi tanpa memberikan panduan eksplisit yang akan mengubah prospek kebijakan secara material dari skenario dasar yang sudah ada.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, dengan pergerakan 0,00 poin dan tetap berada di level tinggi 127,51. Hal ini menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan masih kuat mengarah pada pengetatan (hawkish), meskipun tidak ada sinyal tambahan. Kombinasi indeks yang stagnan dan skor pidato di bawah rata-rata menunjukkan bahwa pernyataan Warsh sebagian besar mengonfirmasi ekspektasi yang sudah ada mengenai sikap The Fed yang mendukung dolar, alih-alih menghadirkan kejutan baru yang hawkish ataupun dovish.

Analisis Teknikal: Emas masih tertahan di bawah level resistance utama

Pada grafik harian, XAU/USD dibuka di level penting dan bertahan di bawah garis tengah Bollinger Bands 20 hari serta rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari. Kondisi ini mempertahankan kecenderungan bearish dalam jangka pendek karena kenaikan masih dibatasi oleh level-level di atas harga tersebut. Relative Strength Index (RSI) 14 hari yang lebih rendah, di sekitar 41, memperkuat gambaran momentum yang lemah dan mengindikasikan risiko penurunan, meskipun belum menunjukkan kondisi jenuh jual.

Di sisi atas, resistance awal berada pada garis tengah Bollinger Bands di dekat $4.170, disusul SMA 100 hari di sekitar $4.235 dan pita atas Bollinger Bands di $4.275. Level-level ini membentuk zona penawaran yang luas dan dapat membatasi pemulihan. Di sisi bawah, support penting berikutnya berada pada pita bawah Bollinger Bands di dekat $4.065, tempat pembeli mungkin berupaya memperlambat penurunan jika tekanan bearish berlanjut.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)