Emas anjlok di bawah $4.100 karena CPI yang tinggi kembali memicu spekulasi kenaikan suku bunga Fed pada Oktober

Emas merosot ke bawah $4.100 setelah gagal bertahan di $4.170.
Inflasi utama AS meningkat menjadi 3,7%, sementara CPI inti mencapai 2,6%.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober melonjak ke 42%, menekan bullion yang tidak memberikan imbal hasil.

Harga Emas (XAU/USD) anjlok hampir 2% pada hari Rabu setelah laporan inflasi terbaru di AS lebih panas dari perkiraan, menghidupkan kembali spekulasi bahwa Federal Reserve (Fed) dapat menaikkan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober. Pada saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.078, setelah sempat mencapai puncak di dekat $4.170.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD merosot hampir 2% karena inflasi AS yang meningkat mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi

Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk September tercatat di atas estimasi. Inflasi bulanan sebesar 0,6%, sesuai perkiraan, sementara tingkat tahunan naik dari 3,4% menjadi 3,7%, melampaui proyeksi. CPI inti, yang tidak memasukkan komponen yang bergejolak seperti energi dan makanan, naik 0,3% secara bulanan, melebihi proyeksi. Dalam dua belas bulan hingga September, angkanya meningkat dari 2,4% menjadi 2,6%, juga di atas ekspektasi.

Kenaikan harga bensin, solar, dan makanan mendorong inflasi utama. CPI inti naik akibat kenaikan biaya perumahan, sewa ekuivalen pemilik, rekreasi, dan pendidikan, serta lonjakan harga mobil dan truk bekas.

Akibatnya, trader menaikkan peluang kenaikan suku bunga Fed pada pertemuan Oktober. Sehari sebelumnya, probabilitasnya sekitar 22%; pada saat artikel ini ditulis, angkanya telah naik menjadi 42%. Untuk 2027, investor memperhitungkan pengetatan sebesar 54 basis poin.

Sehari sebelumnya, Presiden Fed New York John Williams mengatakan bahwa ia melihat satu kenaikan suku bunga lagi pada 2026 dan tidak ada pada 2027. Rilis CPI September mengungguli pernyataan Williams, karena pasar uang melihat pengetatan lebih lanjut ke depan.

Sementara itu, Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan Fed berada dalam mode wait-and-see, memantau bagaimana pasar keuangan dan perekonomian mencerna kenaikan suku bunga September.

Imbal hasil Treasury AS bergerak lebih tinggi, dengan imbal hasil obligasi Treasury tenor 10 tahun naik satu basis poin menjadi 5,209%. Sementara itu, imbal hasil Treasury tenor 2 tahun, yang paling sensitif terhadap perubahan suku bunga jangka pendek, naik hampir 3,5 basis poin menjadi 4,829%.

Kalender ekonomi AS akan menampilkan Beige Book Fed, Indeks Harga Produsen (PPI), Penjualan Ritel, Klaim Pengangguran Awal, dan pidato lanjutan dari pejabat Fed.

Analisis teknikal XAU/USD: Emas anjlok di bawah $4.100; penjual mengincar penembusan di bawah $4.000

Emas berbalik bearish setelah menembus $4.150 dan turun di bawah $4.100, mencapai level terendah baru dalam lima hari di $4.073. Momentum berpihak pada penjual, dan menurut Relative Strength Index (RSI), mereka semakin mendapatkan daya dorong seiring indeks merosot dan mendekati level jenuh jual 30.

Untuk kelanjutan bearish, jika XAU/USD turun di bawah $4.050, logam yang tidak memberikan imbal hasil ini dapat diperdagangkan di bawah level $4.000. Area perhatian berikutnya adalah level terendah siklus 29 Juli di $3.996, diikuti oleh level terendah 17 Juli di $3.959. Di bawah itu terdapat level terendah tahunan di $3.941.

Untuk pembalikan bullish, Emas harus menembus $4.200 agar berpeluang menguji Simple Moving Average (SMA) 100 hari di $4.248 dan SMA 50 hari di $4.333.

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi pada Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah lama digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas paling banyak?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mendukung mata uang mereka pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana korelasi Emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan obligasi Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dolar melemah, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas bergantung pada apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong harga Emas melonjak karena statusnya sebagai aset safe-haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik saat suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) bergerak karena aset ini dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.

Artikel Berikutnya