Sarapan Pasar Harian TMGM: 9 September 2026

Ringkasan Pagi

• Amerika Serikat menyerang beberapa kapal tanker Iran yang terkait dengan Korps Garda Revolusi Islam setelah adanya upaya serangan rudal terhadap kapal perang AS, yang secara tajam meningkatkan ketegangan di kawasan Teluk.
• Iran memperingatkan akan merespons apa yang disebutnya sebagai perang ekonomi AS dengan memberlakukan zona eksklusi maritim di seluruh Teluk Persia, sehingga menambah risiko bagi pengiriman energi regional.
• Minyak mentah WTI naik di atas $92 per barel, mencapai level tertinggi sejak 23 Juli, karena ketegangan terkait Iran dan Selat Hormuz menjaga kekhawatiran pasokan minyak tetap tinggi.
• Tembaga naik ke rekor $14.697 per ton di LME karena kuatnya permintaan AS, antisipasi tarif impor, dan gangguan pasokan dari Chile yang memperketat pasar.
• Yen Jepang menguat ke level tertinggi tujuh bulan, dengan USD/JPY turun ke kisaran pertengahan 153 setelah data upah dan PDB yang kuat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan.
• Gubernur Bank of England Andrew Bailey mengatakan risiko inflasi di Inggris masih cenderung ke atas, tetapi ia menyatakan tidak melihat ekonomi berada di ambang resesi.
• Deputi Gubernur Reserve Bank of Australia Sarah Hunter mengatakan pasar perumahan merupakan saluran transmisi yang krusial bagi kebijakan moneter dan bahwa bank sentral berupaya mendinginkan sektor perumahan maupun perekonomian secara lebih luas.
• Euro bertahan di atas 1.1600 seiring pasar bersiap menghadapi keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa dan data inflasi AS pada akhir pekan ini.
• Futures saham AS bergerak lebih rendah selama perdagangan Eropa pada hari Selasa, dengan futures Dow Jones turun 0,92%, S&P 500 futures melemah 0,41% dan Nasdaq 100 futures turun 0,24%.

Perkembangan Pasar

Energi

Minyak mentah WTI naik di atas $92,00 per barel pada hari Selasa, level tertinggi sejak 23 Juli, setelah sebelumnya diperdagangkan di sekitar $90,40 karena ketegangan di kawasan Teluk dan risiko pasokan di Selat Hormuz tetap menjadi fokus.

Logam

Tembaga LME tenor tiga bulan naik ke rekor $14.697 per ton, memperpanjang reli yang didorong oleh kuatnya permintaan AS, antisipasi tarif impor, dan gangguan ekspor dari Chile.

Valuta Asing

Yen menguat ke level tertinggi tujuh bulan terhadap dolar, dengan USD/JPY turun ke sekitar 153,50 dan ke kisaran pertengahan 153,00 sebelum kemudian diperdagangkan sedikit di bawah 154,00 setelah pergerakan pulang-pergi 147 pip.

Saham AS

Futures saham AS melemah selama jam perdagangan Eropa pada hari Selasa, dengan futures Dow Jones turun 0,92% ke dekat 52.950, S&P 500 futures turun 0,41% ke bawah 7.700 dan Nasdaq 100 futures turun 0,24% ke bawah 29.500.

Geopolitik & Energi

AS Menyerang Kapal Tanker Iran Setelah Upaya Serangan terhadap Kapal Perang

Pasukan AS menyerang beberapa kapal tanker Iran yang terkait dengan Korps Garda Revolusi Islam Iran setelah adanya upaya serangan rudal terhadap kapal perang AS, lapor Bloomberg, menandai eskalasi lebih lanjut dalam konfrontasi antara Washington dan Teheran.

Tindakan terbaru ini terjadi ketika Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran Mohsen Rezaei memperingatkan bahwa Teheran akan merespons apa yang disebutnya sebagai “perang ekonomi” AS dengan memberlakukan zona eksklusi maritim di seluruh Teluk Persia. Ancaman tersebut menambah kekhawatiran atas keamanan pelayaran di salah satu koridor energi terpenting di dunia.

Minyak Bertahan Dekat Level Tertinggi Beberapa Pekan seiring Risiko Hormuz Meningkat

Minyak mentah WTI naik di atas $92,00 per barel pada hari Selasa, mencapai level tertinggi sejak 23 Juli, setelah sebelumnya diperdagangkan di sekitar $90,40 selama jam perdagangan Asia. Pergerakan ini mencerminkan kekhawatiran yang terus berlanjut bahwa ketegangan yang melibatkan Iran dan lalu lintas yang terhambat melalui Selat Hormuz dapat mengganggu pasokan regional.

Kekhawatiran yang lebih luas di pasar energi juga tetap tinggi. Arab Saudi menghentikan operasi di beberapa fasilitas energi di wilayah selatan setelah serangan memicu kebakaran dan menyebabkan korban luka, sementara serangan Houthi yang berulang sebelumnya telah membuat kilang Jazan berkapasitas 400.000 barel per hari tidak beroperasi sejak Juli. Di Eropa, pasar gas alam juga tetap tertekan karena level penyimpanan yang rendah dan terganggunya arus LNG Teluk mempertahankan premi risiko struktural pada harga TTF.

Komoditas

Tembaga Mencapai Rekor $14.697 karena Permintaan AS dan Gangguan di Chile Memperketat Pasokan

Tembaga memperpanjang relinya ke rekor baru, dengan kontrak LME tenor tiga bulan mencapai $14.697 per ton pada hari Selasa dan sempat melampaui rekor sebelumnya di atas $14.530 yang tercatat lebih awal tahun ini.

Pergerakan ini didorong oleh kuatnya permintaan AS dan ekspektasi seputar rencana tarif impor tembaga AS yang seharusnya diumumkan pada akhir Juni tetapi hingga kini belum dirilis. Masalah pasokan di Chile memberikan dukungan tambahan. Ekspor tembaga Chile turun menjadi $4,62 miliar pada Agustus, level terendah sejak Juli 2025, turun 14% dari Juli dan 3,2% dibandingkan setahun sebelumnya meskipun harga rata-rata tembaga pada Agustus tercatat lebih dari 40% di atas level tahun sebelumnya.

Pelemahan ekspor tersebut dikaitkan dengan masalah operasional di tambang, badai musim dingin yang parah dengan hujan lebat, salju, dan angin kencang, serta laut bergelora yang mengganggu operasi pelabuhan. Chile menyumbang sekitar seperempat produksi tambang global, sehingga penurunan pengiriman ini signifikan bagi gambaran pasokan global.

Makroekonomi & Bank Sentral

Data Upah dan Pertumbuhan Jepang Mendorong Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Bank of Japan

Yen menguat tajam setelah data upah dan PDB Jepang yang lebih kuat memperkuat ekspektasi bahwa Bank of Japan dapat menaikkan suku bunga. USD/JPY turun ke sekitar 153,50 dan ke kisaran pertengahan 153,00, level terendah sejak 18 Februari, sebelum kemudian diperdagangkan sedikit di bawah 154,00 setelah pergerakan pulang-pergi 147 pip.

Pergerakan ini mendorong yen ke level tertinggi tujuh bulan terhadap dolar. Laporan mengaitkan reli tersebut dengan data upah yang sangat kuat dan data domestik yang lebih solid, sementara sebagian pelaku pasar juga mencurigai adanya intervensi resmi ketika mata uang tersebut menguat.

Keputusan ECB dan Data Inflasi AS Mendominasi Agenda Jangka Pendek

Euro bertahan di atas 1.1600 seiring pasar menantikan keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa dan data inflasi utama AS pada akhir pekan ini. EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1.1625 hingga 1.1630, sementara ECB secara luas diperkirakan akan memberikan kenaikan suku bunga keduanya tahun ini.

Ekspektasi terhadap jalur kebijakan ECB tetap kuat dalam komentar pasar dan survei. Deutsche Bank mengatakan responden menunjukkan kecenderungan kuat terhadap langkah kenaikan lagi pada September, dengan pandangan mengenai suku bunga terminal terbagi antara 2,50%, 2,75%, dan 3,00%. Survei yang sama menunjukkan ketidakpastian mengenai kapan pemangkasan suku bunga akan dimulai, dengan pandangan tersebar dari kuartal kedua 2027 hingga 2028 atau lebih lambat.

Biaya energi Eropa tetap menjadi bagian dari latar belakang. Harga gas Eropa mencapai level tertinggi tiga tahun, menegaskan tantangan inflasi yang dihadapi para pembuat kebijakan meskipun euro sendiri menunjukkan reaksi yang terbatas.

Bailey Mengatakan Risiko Inflasi Inggris Tetap Cenderung ke Atas

Gubernur Bank of England Andrew Bailey mengatakan risiko inflasi di Inggris tetap cenderung ke atas, tanpa secara eksplisit memberi sinyal kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. Ia juga mengatakan tidak melihat ekonomi Inggris berada di ambang resesi, dengan mengacu pada data aktivitas terbaru yang sedikit lebih kuat.

Nada hati-hati Bailey membebani sterling terhadap euro, dengan EUR/GBP rebound setelah sebelumnya turun ke level terendah enam hari. Pergerakan ini terjadi ketika pasar membandingkan pesan BoE yang lebih terukur dengan ekspektasi bahwa ECB akan terus memperketat kebijakan.

Pejabat RBA Mengatakan Perumahan Adalah Saluran Transmisi Utama Kebijakan Moneter

Deputi Gubernur Reserve Bank of Australia Sarah Hunter mengatakan pasar perumahan merupakan mekanisme transmisi yang penting bagi kebijakan moneter dan bahwa bank sentral berupaya mendinginkan sektor perumahan maupun perekonomian secara lebih luas.

Pernyataannya menambah nada hawkish di sekitar RBA, yang membantu menjaga dolar Australia tetap kuat sementara dolar AS kesulitan mendapatkan momentum. Pasar juga mencermati data inflasi AS yang akan datang sebagai peristiwa makro global utama.

Data Ketenagakerjaan AS yang Kuat Menjaga Ekspektasi Pengetatan Federal Reserve Tetap Tinggi

Ekspektasi untuk pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve tetap tinggi setelah laporan ketenagakerjaan AS yang kuat. Ahli strategi BNY Markets John Velis mengatakan ekspektasi kenaikan suku bunga pada September kembali naik di atas 60%, bahkan setelah komentar hati-hati sebelumnya dari Gubernur Christopher Waller.

Velis mengatakan dua kali kenaikan akan membawa kebijakan ke sedikit di atas suku bunga netral sekitar 4%, sementara sikap yang lebih restriktif di atas level tersebut juga mungkin diperlukan. Ia mengatakan skenarionya kini mencakup dua atau tiga kali kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan, dengan jalur kebijakan kemudian melonggar seiring inflasi melambat dan kondisi keuangan yang lebih ketat membebani aktivitas.

Perkembangan Pasar

Futures Saham AS Turun Menjelang Data Inflasi

Futures ekuitas AS bergerak lebih rendah selama perdagangan Eropa pada hari Selasa karena investor mencermati risiko inflasi dan perdagangan. Futures Dow Jones turun 0,92% ke sekitar 52.950, S&P 500 futures turun 0,41% ke bawah 7.700 dan Nasdaq 100 futures melemah 0,24% ke bawah 29.500.

Agenda Peristiwa Penting Mendatang

• Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa — null: ECB dijadwalkan mengumumkan keputusan kebijakan terbarunya, dengan pasar secara luas memperkirakan kenaikan suku bunga keduanya tahun ini.
• Pidato Christine Lagarde — null: Presiden ECB Christine Lagarde dijadwalkan berbicara pada hari ini.
• Data Inflasi AS — null: Pasar menantikan data inflasi utama AS pada akhir pekan ini sebagai masukan penting bagi ekspektasi suku bunga global.